毫無疑問，未來五年全球動力鋰離子電池領域將會演變成一場雙巨頭的爭奪戰！

今年以來，LG化學和寧德時代在全球動力鋰離子電池單月裝機量排行榜上反復角逐，先是LG化學對寧德時代完成反超，然后寧德時代再次強勢回歸，截止今年前八月份，LG化學全年的裝機量仍然稍勝寧德時代一頭。

后起之秀反復搶位反映的是雙巨頭的崛起，動力鋰離子電池領域曾經的三國殺格局也正在過渡為雙雄爭霸的格局。

動力鋰離子電池行業老前輩松下則在這場競爭中逐步淡出，無論從單月裝機量上來看，還是今年前8個月的裝機量來看，松下都已經滑到了第三名，這個曾經的行業老大也不可預防的出現了上升乏力的狀況。

那么，松下為何會掉隊？寧德時代和LG化學接下來是否會主導動力鋰離子電池行業的發展？動力鋰離子電池格局是否會持續雙雄爭霸的趨勢？

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一場勝負難分的拉鋸戰寧德時代LG雙雄爭霸

今年新能源汽車市場并沒有繼續保持高速上升的態勢，這也讓動力鋰離子電池行業發展開始降速。韓國調查機構SNEResearch數據顯示，今年前八個月全球動力鋰離子電池裝機量為64.7GWh，同比下降9.9%。

雖然動力鋰離子電池市場裝機量有所減退，但是動力鋰離子電池玩家的競爭卻非常激烈。

今年第一季度，LG化學以27.1%的市場份額擊敗了實力強勁的松下和寧德時代，裝機量也激增120%達到了5.5GWh，成為了全球市場占有率第一的動力鋰離子電池公司。松下和寧德時代分別以25.7%和17.4%的市場占有率位列第二和第三，裝機量分別為5.2GWh和2.8GWh。

▲今年第一季度全球動力鋰離子電池裝機量前三的公司

值得注意的是，2017～2019年，寧德時代一直是市場占有率第一的動力鋰離子電池公司，LG化學硬生生的強壓了寧德時代一頭。

這還不算完，SNEResearch公布的半年數據顯示，LG化學以24.6%的市場占有率再次穩坐全球第一的位置，裝機量也從5.7GWh上升到了10.5GWh。

寧德時代的市占率為23.5%位列第二，裝機量則從13.10GWh下降到了10GWh；松下則進一步下降到了第三名，裝機量僅有8.7GWh，全球市場份額僅為20.4%。

▲今年前半年全球動力鋰離子電池裝機量前三的公司

持續兩季度被LG化學擊敗不禁讓人發問：寧德時代今年是不是要徹底丟掉全球第一的位置了？寧德時代的回答是否定的。SNEResearch近期公布了八月份的動力鋰離子電池裝機量數據，寧德時代2.8GWh的裝機量占據了全球市場總額的25.9%，時隔八月重回第一。

LG化學八月的裝機量為2.4GWh，占全球裝機量的22.2%；排名第二，松下的裝機量則為2.1GWh，占全球裝機量的19.4%，排名第三。

▲今年前8個月全球動力鋰離子電池裝機量前三的公司

不過，從前八個月的裝機量上來看，LG化學總裝機量為15.9GWh，市場份額為24.6%，仍為全球第一；寧德時代的總裝機量為15.5GWh，市場份額為24％，仍屈居第二，但雙方的差距已經非常小了，寧德時代再次反超LG化學也仍有可能。

松下雖然仍維持了前三名的位置，但是總裝機量僅為12.4GWh，市場份額為19.2%，跟前兩者的差距略有擴大。

從整體上來看，LG化學和寧德時代已經開始為了全球動力鋰離子電池老大展開了一場拉鋸戰，而昔日的王者松下雖然還沒有徹底掉隊，但存在感卻越來越弱。從這點上來看，動力鋰離子電池領域未來3～5年可能會成為一個雙寡頭的時代。

松下已走走下坡路新秀寧德時代LG化學上位

事實上，松下的落寞并不是今年才出現的。過去五年，動力鋰離子電池領域正在發生一場悄無聲息的地位爭奪戰，昔日的王者松下被被寧德時代拉下馬，而寧德時代也在今年被LG化學追上。

無論在普通電池領域還是動力鋰離子電池領域，松下都是當之無愧的老大哥，這家公司在1923年就開始涉足電池的加工了，2008年并購了三洋電機正式進入動力鋰離子電池領域。

▲近五年松下的市場地位一路下降，寧德時代、LG化學呈上升趨勢

進入動力鋰離子電池領域伊始就和特斯拉建立了合作，2016年曾是世界上裝機量最大的動力鋰離子電池公司，值得一提的是，那一年寧德時代和LG化學還分別位列全球第三和第五。

LG化學在1995年正式進入電池行業，在2011年開始動力鋰離子電池的加工，而寧德時代則是最年輕的一個，在2012年底才正式進入動力鋰離子電池領域。

但先對松下發起攻擊正是最年輕的寧德時代，在2017年，寧德時代的裝機量上升了近乎一倍，一舉將松下拽在身后登頂前列的位置，但那一年LG化學還是前五名的守門人。

此后兩年，寧德時代持續蟬聯全球第一的位置，松下則持續排在第二名，排名相比較較固定，而LG化學則逐步從第五爬到了第三名，到2019年底，寧德時代、松下、LG化學霸占了前三名的位置。

進入到今年之后，LG化學繼續保持上升的勢頭，目前甚至還以微弱的優點超過寧德時代位居全球第一。

縱觀這五年動力鋰離子電池的格局變化不難發現，老一輩玩家松下正在走下坡路，從2016年的頭名，逐步下降到了如今的第三名。

而新秀玩家寧德時代和LG化學則不斷迎難而上，寧德時代以迅猛的勢頭持續三年拿下了全球第一的位置，LG化學則厚積薄發從第五名一路逆襲到了頭名。

目前來看，今年全球動力鋰離子電池老大的位置還存在一定的懸念，但這個懸念也將會在寧德時代和LG化學之間出現，松下幾乎無望完成反超。

而松下之所以會逐步掉隊其實也并不難理解，電池公司的裝機量大小取決于自己的產量和客戶群體，松下在這兩方面的表現都不算太好。

作為一家綜合性的大公司，動力鋰離子電池只是松下的一個部門，因此在投入上會有一定的限制（寧德時代為純粹的動力鋰離子電池公司，而LG化學也將拆分電池業務成立獨立公司）。

目前，松下在全球重要有8個廠，日本地區有4個，國內有3個，此外還在美國和特斯拉合建了一個超級廠，公開數據顯示，這八處廠的產量僅為52GWh，這與寧德時代和LG化學的產量相比還存在不小的差距。

在客戶方面，松下最重要的客戶是特斯拉，此外也和豐田、福特等車企建立了合作關系，但是松下的產量連特斯拉都難以滿足（馬斯克曾吐槽松下的產量限制了特斯拉的發展），別的公司就更難從松下分到部分產量了。

在產量和客戶方面都存在一定的短板也成了松下后繼乏力的重要問題之一。

松下面對多方挑戰已至生死存亡關頭

盡管松下隱隱約約已經有了下降的趨勢，但現在說松下徹底掉隊還為時尚早。

從今年的市場情況來看，LG化學的市場占有率為24.6%，寧德時代的市場占有率為24%，兩者共占據了48.6%的市場，幾乎已經占據了動力鋰離子電池領域的半壁江山。

而松下也還維持著19.2%的市場份額，也還有一定的話語權，但隨著LG化學和寧德時代的產量逐步釋放，這一格局或將會發生轉變。

寧德時代已經和上汽、東風、北汽、吉利、廣汽、蔚來、小鵬等國內廠商建立了合作關系，在國內基本已經占據了50%左右的市場，地位幾乎不可撼動，并且還逐步拿下了寶馬、大眾和沃爾沃的訂單，進一步擴大了自己的朋友圈。

LG化學的朋友圈則更為龐大，韓國市場的客戶包括現代、起亞等；美國市場上包括通用、福特、克萊斯勒等；我國市場上包括特斯拉、上汽通用等；歐洲市場上包括沃爾沃、雷諾、奧迪、奔馳等。

可以說，寧德時代和LG化學并不發愁買家，現在困擾他們的則是產量，但同時雙方都已經規劃了大量的產量。

在2019年年報上，寧德時代公布了四項電池廠的擴建計劃，分別是：投資100億元人民幣建設寧德車里灣鋰離子電池加工基地項目，產量規劃45GWh；湖西鋰離子電池擴建項目將新增鋰離子電池，年產量約16GWh；江蘇動力及儲能鋰離子電池研發與加工項目將新增鋰離子電池，年產量約24GWh；四川時代動力鋰離子電池項目一期將新增鋰離子電池，年產量約12GWh。

▲寧德時代產量擴建項目

這四項工程將直接為寧德時代帶來97GWh的電池產量，而且寧德時代的德國廠也正在趕工，投產時也將會具備4GWh產量，也就是說，寧德時代已知規劃的產量就已經超過了100GWh。

LG化學也在積極規劃新的產量，位于美國的電池廠目前產量2-3GWh，未來將提升至30GWh；南京廠，現有產量6GWh，計劃在2023年達產，全面達產后年產量為32GWh；波蘭廠目前產量6GWh，計劃提升到70GWh。

而且，LG化學還在積極推進合資電池廠的建設，已經和通用共同投資23億美元（約合人民幣161億元）建設一個新的廠，廠的年產量為30GWh，還將和吉利合作建設一個新的合資廠，計劃年產量為10GWh。

不難發現，LG化學和寧德時代對標的意圖非常明顯，所規劃的產量也達到了100GWh以上。

等這兩家公司所規劃的產量逐步釋放之后，兩家的市場占有率勢必會進一步上漲。

另一方面，三星SDI也進入了大眾、寶馬的供應鏈體系中，今年已經排到了全球第四，而像比亞迪、SKI這些玩家也正在發力，這意味著松下的市場也有可能會被進一步蠶食。

寧德時代和LG化學的市場占有率之和超過60%將會是一個重大的分水嶺，意味著全球動力鋰離子電池行業正式進入到雙雄爭霸的局面，而這一天并不會太遠。

下一階段的王者爭奪戰誰能勝出？

從市場趨勢來看，寧德時代和LG化學已經成為未來的寡頭級玩家了，那么這兩個玩家的競爭誰又能勝出呢？

從市場上來看，寧德時代已經穩穩的在國內市場站住了腳，仍然可以享受到全球最大的新能源汽車市場的紅利，而LG化學基本上已經拿下了歐洲的大部分車企，在美國也拿下了通用和FCA，歐洲市場和美國市場則分別為全球第二和第三大的新能源汽車市場。

也就是說，寧德時代和LG化學的市場基礎都非常大，產量方面，前面已經說過了，雙方也基本上處于勢均力敵的狀態。

這樣一來，雙方的競爭基本上就落到了技術上。

在電池技術本身，寧德時代今年放出了不少的重磅新聞，此前，寧德時代創始人曾毓群在接受彭博社采訪的時候曾表示將推出一款可以使用16年，壽命超過200萬公里的動力鋰離子電池。目前動力鋰離子電池保修期約為8年或24萬公里，寧德時代將會把動力鋰離子電池的使用壽命提升了數倍。

在九月份舉辦的2020世界新能源汽車大會上，曾毓群發表演講時透露，已開發出可以做到不起火只冒煙的電池，會在年底在一些車型量產。一旦該項技術量產，將會意味著寧德時代在三元鋰離子電池的高端化和安全性上找到了平衡點。

曾毓群還曾表示寧德時代正在高壓無鈷、無貴金屬電池方面進行研究，而固態電池也是寧德時代的研發重點之一。

此外，寧德時代還在積極研發新的電池封裝技術，此前寧德時代已經推出了CTP（無模組）技術。CTP技術可以讓電池的成本大幅下降，寧德時代的磷酸鐵鋰離子電池的度電成本已經降到了600元以內，而行業大部分公司還維持在800元左右。

▲寧德時代CTP電池概念圖（圖源網絡）

在今年八月份的一場行業論壇上，寧德時代董事長曾毓群解析正在與客戶聯合研發CTC技術，其目標不僅僅是將電芯集成到底盤，還會將三電系統，以及DC/DC、OBC等高壓部件納入進來，并通過動力域控制器優化動力分配降低能耗。

基于這種設計，電動汽車的續航里程將會達到800~1000公里，而成本則可以低于燃油車。而特斯拉在九月份的電池日活動上也表示正在研究這一技術，也體現出了行業玩家對這種技術的認可。

▲特斯拉新電芯可直接裝入底盤

相比于寧德時代的全面布局，LG化學則更聚焦于基礎材料研發。

今年四月份，LG化學曾宣布將在明年第一季度投資約650億韓元（約合人民幣3.8億元），以擴大其麗水廠的碳納米管（CNT）的產量至12000噸，CNT是具有與銅和金剛石相同的導電率和導熱率的下一代材料，其強度是鋼的100倍。

憑借多年的研究，目前LG化學可以將正負極材料、隔膜等方面的研究第一時間導入到產品設計中，這是多數電池公司所不具有的。

而且，LG化學還和通用合力推出了NCMA四元鋰離子電池，即向NCM三元鋰正極材料，混入少量的鋁元素，使原本性質活躍的高鎳三元正極材料在保持高能量密度的同時，也能維持較穩定的狀態。

▲通用與LG合作的電池

這種電池既可以保持三元鋰離子電池的高能量密度又能新增電池的穩定性，還能進一步降低成本。

除此之外，LG化學CEO辛學喆曾在2019世界新能源汽車大會上表示LG化學將致力于開發固態鋰離子電池，這意味著固態電池也將會成為LG化學的重點發展方向之一。

在技術儲備方面，寧德時代和LG化學目前都在盡量完善現在的三元鋰離子電池技術，同時又在不斷對未來的電池技術進行探索。

總的來看，寧德時代和LG化學對未來的布局規劃都非常相似，現在斷言雙方誰會在未來的競爭中勝出并不容易。但可以肯定的是，動力鋰離子電池領域將會從此前的三國殺格局變成雙寡頭時代。

結語：動力鋰離子電池行業兩強趨勢明顯

在電動汽車興起之后，松下憑借著與特斯拉的深度綁定，在很長一段時間都是動力鋰離子電池行業的老大。但所謂成也蕭何敗也蕭何，與特斯拉的深度綁定也讓松下失去了更多的合作伙伴，在2017年被寧德時代完成了超越。

今年以來，憑借著特斯拉和歐洲市場的繁榮，LG化學也完成了上位，但是LG化學和寧德時代的差距并不是非常大，今年誰會坐上動力鋰離子電池行業的鐵王座也說不定。

但比較明顯的是，松下前兩名的差距正在不斷擴大，動力鋰離子電池行業正在變成兩強競爭的格局，從目前市場的情況來看，兩強爭霸的趨勢在未來很長一段時間內還將會繼續維持下去。