潮水退卻之后，到底是誰在裸泳？

對(duì)于中國的電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，在過去的很長一段時(shí)間之內(nèi)，都需要財(cái)政補(bǔ)貼進(jìn)行“輸血”。在2018年的時(shí)候，一款A(yù)級(jí)純電動(dòng)汽車，在某些地方，“國補(bǔ)”加上“地補(bǔ)”，最高居然可以拿到將近9萬元的財(cái)政補(bǔ)貼。

這就意味著，一款官方指導(dǎo)價(jià)為22萬元的電動(dòng)車，消費(fèi)者只需掏14萬元，就可以把車開回家。這絕對(duì)會(huì)讓消費(fèi)者們產(chǎn)生撿到一個(gè)“超級(jí)大便宜”的愉悅情緒，進(jìn)而踴躍掏錢買車。

2018年，中國新能源汽車實(shí)現(xiàn)了125.6萬輛的銷量，同比增長61.7%，再度震驚了世界。2019年3月26日，有關(guān)部門頒布了2019年度的新能源汽車補(bǔ)貼方案，最大的特色是，購車補(bǔ)貼從原來最高的將近9萬元，直接砍到了2.75萬元。

此舉意味著，中國電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方式，將從政策驅(qū)動(dòng)型迅速向市場驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)型。如此大刀闊斧地調(diào)整，對(duì)于發(fā)展中的中國電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，意味著什么？將會(huì)給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條帶來哪些影響？是否會(huì)對(duì)電動(dòng)車市場的增長帶來沖擊？

壹

毫無疑問，新能源補(bǔ)貼的大幅退坡，會(huì)讓很多市場主體感受到陣痛。顯然，這里也會(huì)有不少抱怨。

然而，我們依然需要為這樣的舉措鼓掌。

1.補(bǔ)貼政策在很大程度上已經(jīng)完成了它的使命。

中國電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過5年補(bǔ)貼，已經(jīng)成為全球最大的新能源汽車市場。截止2018年12月，哪怕不算商用車，中國的新能源銷量在全球市場的占比都高達(dá)56%。

補(bǔ)貼退坡后的中國電動(dòng)車

在如此龐大的市場中，在供應(yīng)鏈端，涌現(xiàn)出了像寧德時(shí)代、比亞迪這樣的動(dòng)力電池巨頭。在鋰礦資源資源，有天齊鋰業(yè)；在鈷礦資源上，有洛陽鉬業(yè)。在正極上，有杉杉新能源、當(dāng)升科技、榮百等強(qiáng)勢企業(yè)。

在電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域，像比亞迪，幾乎是全球范圍內(nèi)最早量產(chǎn)“三合一電機(jī)”的制造商；包括華為，已經(jīng)在逆變器、電池管理系統(tǒng)等領(lǐng)域，展示出了全球范圍內(nèi)的競爭力。

在新能源整車領(lǐng)域，比亞迪已經(jīng)連續(xù)四年奪得全球新能源汽車銷量冠軍。像北汽新能源、上汽、吉利、奇瑞、江淮等企業(yè)，在新能源汽車的生產(chǎn)上，均具備了不俗的實(shí)力。此外，像車和家、小鵬、蔚來、愛馳、拜騰等造車新勢力，也在冉冉升起。

從任何一個(gè)角度上看，中國的整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)具備了全球范圍內(nèi)的競爭力。

2.市場驅(qū)動(dòng)才是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來。

任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)，不能依靠政府的補(bǔ)貼來大規(guī)模降低價(jià)格，吸引用戶購買。這并不是一條健康的發(fā)展道路。

由于政府補(bǔ)貼的存在，會(huì)使得很多企業(yè)在做發(fā)展戰(zhàn)略的時(shí)候，將政策因素列為非常重要的一個(gè)考慮因素。這樣的依賴，使得很多企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績會(huì)隨著政策的變化而起伏。更有甚者，直奔“薅政府羊毛”而去，給政府帶來了額外的負(fù)擔(dān)。

此外，由于政府補(bǔ)貼的存在，還會(huì)讓不少企業(yè)喪失危機(jī)感，而不去提升企業(yè)的核心競爭力，打造真正能夠不依靠補(bǔ)貼，也能夠吸引消費(fèi)者購買的車型。

在燃油車的合資時(shí)代，那些在合資方面表現(xiàn)出色、能夠大把賺錢的大型國企，絕大多數(shù)在自主品牌的研發(fā)上表現(xiàn)欠佳。

這和人性有關(guān)，如果能夠做容易的事情，為什么要去做艱難的事情呢？

反而是比亞迪、長城和吉利這些企業(yè)，前期不能撈到任何合資的機(jī)會(huì)，不得不在市場上左沖右突，在殺出重圍之后，都形成了很強(qiáng)的體系競爭力。

對(duì)于中國的電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)而言，需要進(jìn)入到一個(gè)全新的階段，就是一個(gè)真正的、在沒有補(bǔ)貼的情況下，依然能夠吸引消費(fèi)者購買的市場。

也只有這樣的市場，才是可以持續(xù)發(fā)展的市場。

3.讓投機(jī)者出局，凈化市場。

當(dāng)補(bǔ)貼遭到比較大的力度退坡時(shí)，大量的原來需要財(cái)政輸血的投機(jī)型企業(yè)，在經(jīng)營上會(huì)立刻陷入困境。

通常情況下，這些對(duì)補(bǔ)貼有嚴(yán)重依賴的新能源汽車制造商，生產(chǎn)出來的車型品質(zhì)比較差，依靠補(bǔ)貼之后的低價(jià)刺激用戶的購買欲望。

很多用戶，因?yàn)榈蛢r(jià)將這些車型買回家之后，發(fā)現(xiàn)了大量的問題：比如冬天的續(xù)航里程表現(xiàn)糟糕，在特定情況下制動(dòng)出現(xiàn)問題，電池的衰減速度令人震驚等等……

在這樣的情況下，使得很多人會(huì)大肆抨擊整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)。批評(píng)者們，會(huì)將無良的投機(jī)者的垃圾車型，替換為整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品都是垃圾，讓很多消費(fèi)者望而卻步。

這并不能怪消費(fèi)者，因?yàn)樗麄兇_實(shí)不具備鑒別能力，在很多情況下，不幸地將一些“垃圾電動(dòng)車”開回了家，遭受噩夢(mèng)般的使用體驗(yàn)。

當(dāng)新能源補(bǔ)貼以比較大的力度退坡之后，能夠剩下的企業(yè)，其實(shí)力都會(huì)比較雄厚，能夠會(huì)用戶提供負(fù)責(zé)任的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并且會(huì)有比較好的售后服務(wù)。讓消費(fèi)者賣得更放心，用得更安心。

這將會(huì)大幅度提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)的聲譽(yù)和口碑。

貳

新能源補(bǔ)貼的退坡，不會(huì)對(duì)中國的新能源汽車市場帶來大的沖擊。

在今年年初的時(shí)候，從業(yè)者對(duì)2019年的新能源汽車銷量，做了幾個(gè)檔的預(yù)測，分別為160萬輛，180萬輛和200萬輛。

尤其是鑒于補(bǔ)貼的退坡，很多人認(rèn)為2019年市場增長的勢頭會(huì)被扼制。但這樣的擔(dān)心，只是看起來有道理。

1.產(chǎn)業(yè)鏈在快速成熟，強(qiáng)勢車企已經(jīng)具備了一定的成本消化能力。

現(xiàn)階段，電動(dòng)車的核心成本為動(dòng)力電池。

在2019年，假如每度電的Pack成本為1200元，則50度電的A級(jí)電動(dòng)車，成本約為6萬元。如果一些企業(yè)，議價(jià)能力稍微強(qiáng)一些，甚至可望將整體動(dòng)力電池成本控制在5萬元左右，整個(gè)BOM成本可望12萬元左右。加上2.5萬元的新能源補(bǔ)貼，一款比較靠譜的A級(jí)純電動(dòng)汽車，售價(jià)在15萬元左右，依然有著可以接受的毛利空間。

隨著動(dòng)力電池能力密度的持續(xù)提升，每瓦時(shí)的成本會(huì)持續(xù)走低，隨著補(bǔ)貼的降低，一些國外的動(dòng)力電池制造商，將會(huì)發(fā)動(dòng)價(jià)格攻勢，會(huì)從另外一個(gè)層面上促進(jìn)動(dòng)力電池成本的降低。

2.電動(dòng)車的價(jià)格，是由市場決定的，不是由車企決定的。

在整個(gè)新能源汽車市場，存在著非常多的車企，這些不同的車企之間，有著截然不同的成本控制力。

比如比亞迪，就在第一時(shí)間宣布：在6月25日之前購車，可以享受2018年標(biāo)準(zhǔn)的全額補(bǔ)貼。大致的意思是，在6月25日之前，新能源汽車的終端零售價(jià)不會(huì)發(fā)生改變。

設(shè)想一下，當(dāng)新能源銷量冠軍比亞迪，都挺著不改變終端零售價(jià)的時(shí)候，其他的市場參與者好意思提價(jià)嗎？

不僅比亞迪，包括廣汽新能源的AionS和吉利的幾何A，都已經(jīng)對(duì)外宣布，盡管補(bǔ)貼幅度大幅下挫，但他們不會(huì)調(diào)整售價(jià)。

市場的競爭是殘酷的，車型生產(chǎn)出來之后，賣不出去比打折促銷更加尷尬。當(dāng)競爭對(duì)手打價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候，哪怕你的車企已經(jīng)虧損了，跟進(jìn)也將是不得不做出的選項(xiàng)。

2008年全球金融危機(jī)期間，全球市場銷量斷崖式下跌，像通用汽車這樣的巨頭，每個(gè)季度都需要虧損超過百億美金，每一輛車虧損超過5000美元，季度銷量接近200萬輛，再加上運(yùn)營成本，虧損數(shù)額驚人。但是，如果不打折銷售，通用的現(xiàn)金流很快就會(huì)被庫存壓垮。

要么因?yàn)榇罅康拇尕浄e壓，造成現(xiàn)金流斷裂崩盤；要么打折處理存貨，維持整個(gè)鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)，持續(xù)失血死亡。

相信所有人都會(huì)選擇打折處理存貨，為融資爭取時(shí)間，為重組債務(wù)爭取時(shí)間，為削減福利，降低人工成本爭取時(shí)間。

現(xiàn)階段的新能源汽車市場，和彼時(shí)的美國底特律“三大”非常像，對(duì)于成本控制力弱的市場參與者而言：漲價(jià)會(huì)死得更快，不漲價(jià)則會(huì)持續(xù)失血，但至少還給緊急搶救留下了時(shí)間。

在這樣的情況下，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)：一些企業(yè)，盡管在第一時(shí)間內(nèi)宣布了漲價(jià)，但又不得不放棄漲價(jià)的意圖。

在這樣的情況下，一些強(qiáng)勢的電動(dòng)車制造商，根本不會(huì)放過在此時(shí)此刻，搶奪市場份額的機(jī)會(huì)，他們會(huì)在價(jià)格上，市場營銷上猛攻，高歌猛進(jìn)。對(duì)于其他的市場主體而言，要么應(yīng)戰(zhàn)，要么掛掉。

所以，盡管國家的補(bǔ)貼退出了，但企業(yè)的補(bǔ)貼必然會(huì)頂上來。

3.車企市場攻勢變得更加兇猛。

在2019年，將會(huì)有更多強(qiáng)勢的車企加入到電動(dòng)車市場的競爭。包括大眾、通用、寶馬、奔馳等巨頭。

在本土的汽車制造商中，像廣汽新能源、吉利、上汽、長城等實(shí)力強(qiáng)勁的本土汽車制造商，將會(huì)在2019年發(fā)動(dòng)兇猛的新能源汽車攻勢。

這些企業(yè)，在2019年，會(huì)推出更多具有競爭力的車型，不僅是性能上具備競爭力，在造型上，在智能化上，在價(jià)格上，將會(huì)具備全面的競爭力，并發(fā)動(dòng)兇猛的市場攻勢。這些車企除了擁有龐大的渠道資源之外，還有這充足的市場營銷預(yù)算。

2019年的新能源汽車市場，一定是惡戰(zhàn)連連。

對(duì)于造車新勢力而言，蔚來汽車在2019年將推出NIOES6，車和家、愛馳和拜騰都將會(huì)于Q4交付第一款電動(dòng)車型。

他們將會(huì)奮力進(jìn)行市場推廣。

通常情況下，激烈的市場競爭，更多的營銷費(fèi)用的投入，將加速市場的成熟速度。

叁

盡管如此，新能源補(bǔ)貼的較大力度的退坡，依然會(huì)對(duì)整個(gè)電動(dòng)車的內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，帶來一定的沖擊。一些可能發(fā)生的情況包括：

1.造車新勢力加速淘汰。

這幾乎是板上釘釘?shù)氖虑椤?jù)說目前上了工信部目錄的“造車新勢力”的數(shù)目超過600家，在如此之多的市場參與者里面，大多數(shù)企業(yè)，都將會(huì)在退坡之后喪失競爭力。

對(duì)于造車新勢力而言，要想創(chuàng)業(yè)成功，必須要趟過以下大坑：

研發(fā)出一款具有競爭力的車型。通常情況下，這款車型應(yīng)該是智能EV，而不是功能EV。功能EV，很難在市場上PK得過傳統(tǒng)車企。這里需要投入大筆的研發(fā)費(fèi)用。

解決生產(chǎn)問題。

需要克服四大挑戰(zhàn)：包括制造工廠的建設(shè)，需要一大筆錢；解決生產(chǎn)資質(zhì)的問題，購買一個(gè)資質(zhì)的費(fèi)用6億元起步；搞定供應(yīng)商，這除了錢之內(nèi)，還需要承諾采購量，而且還需要讓別人相信你可以活下來，難度非常高；在保證產(chǎn)品品質(zhì)的情況下，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能爬坡。在通常情況下，造車新勢力都缺乏對(duì)供應(yīng)鏈的掌控力，導(dǎo)致爬坡異常痛苦。

解決交付問題。

挑戰(zhàn)也很大。對(duì)于造車新勢力而言，如果自建門店，自建維修中心，則需要支出很大的一塊成本。此外，還需要招聘大量的銷售人員和服務(wù)人員，還需要進(jìn)行培訓(xùn)。這些工作，耗錢、耗時(shí)和費(fèi)力。

但是，交付問題最大的挑戰(zhàn)還不是錢的問題，而是解決市場營銷的問題。車賣不出去，才是最大的苦惱。

讓生產(chǎn)成為交付的瓶頸，僅僅是特斯拉的苦惱。大多數(shù)車企享受的待遇是，要把生產(chǎn)出來的庫存車處理掉。

對(duì)于造車新勢力而言，融資能力弱的企業(yè)，在2019年這個(gè)資本寒冬，大概率是會(huì)掛掉的。

對(duì)于造車新勢力而言，成本控制能力弱，運(yùn)營效率差的企業(yè)，在補(bǔ)貼退坡后，其運(yùn)營虧損將會(huì)大幅度變大，失血的速度將會(huì)加快。

當(dāng)然了，盡管如此，相信會(huì)有一部分的企業(yè)，是歡迎補(bǔ)貼退坡的。

此時(shí)此刻，李想恐怕在暗暗竊笑，他們本來就沒打算獲得多少補(bǔ)貼。此時(shí)此刻，對(duì)于何小鵬而言，恐怕也在竊笑，何小鵬曾非常明確地呼吁，要取消補(bǔ)貼，讓車企在完全市場環(huán)境下，激烈競爭和PK。

2.頭部集中將會(huì)加劇。

和燃油車市場慘烈的價(jià)格戰(zhàn)一樣，在補(bǔ)貼快速退坡的時(shí)候，對(duì)頭部企業(yè)，將會(huì)是一個(gè)巨大的利好消息。

比亞迪一定會(huì)在竊笑。

王傳福絕對(duì)會(huì)抓住這個(gè)難得的機(jī)遇，在市場上掃蕩競爭對(duì)手。這也是為什么，在3月份的最后一周，比亞迪的“王朝系列”一口氣發(fā)布了6款新能源汽車，攻勢非常兇猛。

與此同時(shí)，比亞迪旗下主打性價(jià)比的純電動(dòng)品牌“e系列”，e系列換代之后的首款產(chǎn)品e1已于今日正式推向市場。這些純電動(dòng)車型，大規(guī)模地進(jìn)入各個(gè)細(xì)分市場的時(shí)候，將會(huì)給市場帶來非常大的沖擊。

當(dāng)然了，唯一的好消息是，另外一家電動(dòng)車的頭部企業(yè)——特斯拉，其在上海的工廠，還處于填坑階段，2019年大概率不能大規(guī)模交車，給這個(gè)本來已經(jīng)腥風(fēng)血雨的新能源汽車市場，留有一絲絲溫暖。

對(duì)于中國的新能源汽車巨頭而言，2019年是非常關(guān)鍵的一年，因?yàn)?020年的市場形勢將會(huì)變得更加惡劣。

到那個(gè)時(shí)候，不僅僅新能源補(bǔ)貼將會(huì)繼續(xù)大面積下滑，與此同時(shí)，像大眾汽車集團(tuán)的MEB平臺(tái)這樣的實(shí)力雄厚的競爭者，將會(huì)規(guī)模向市場交付純電動(dòng)車型；豐田、本田等日系車企，也將開始向市場投放純電車型。整個(gè)市場競爭的激烈程度，會(huì)超乎想象。

2019年，所有的玩家，需要抓住最后的時(shí)間窗口，壯大自己。在真正的嚴(yán)冬到來之時(shí)，儲(chǔ)備好足夠多御寒的棉衣。

3.供應(yīng)鏈承壓。

毫無疑問，當(dāng)新能源補(bǔ)貼大幅度退坡之后，企業(yè)將會(huì)承受所有的壓力。

但是，所有的車企，無論強(qiáng)勢還是弱勢，都不可能獨(dú)自消化全部的將近6萬元的額外成本增加。

現(xiàn)階段，電動(dòng)車40%的BOM成本由動(dòng)力電池貢獻(xiàn)。中國的動(dòng)力電池供應(yīng)商，只有兩個(gè)巨頭：寧德時(shí)代和比亞迪，占據(jù)了將近70%的市場份額。比亞迪還沒有對(duì)外供應(yīng)動(dòng)力電池。

這就意味著，盡管寧德時(shí)代非常強(qiáng)勢，但如果他抗住不降價(jià)，則他們的下游大客戶，比如吉利、廣汽新能源、上汽、北汽新能源等合作伙伴，在價(jià)格戰(zhàn)中，將PK不過比亞迪。

因?yàn)楸葋喌献约褐圃靹?dòng)力電池，還自己制造整個(gè)電驅(qū)動(dòng)的動(dòng)力總成。這些核心零部件的成本，都在自己的控制之內(nèi)。可以均攤退坡后帶來的成本沖擊。

完全可以想象，這個(gè)時(shí)候，吉利們與寧德時(shí)代的采購談判的拉鋸，進(jìn)行得會(huì)多么激烈。這也是為何，在3月25日，吉利對(duì)外釋放消息，聲稱在近期會(huì)選定第二家動(dòng)力電池供應(yīng)商，而且大概率是日韓供應(yīng)商。

這樣的聲明，非常明確地傳遞出了兩個(gè)信號(hào)：其一，與寧德時(shí)代的價(jià)格談判進(jìn)行地非常焦灼，且處于被動(dòng)狀態(tài)。其二，公開向?qū)幍聲r(shí)代釋放出強(qiáng)烈的不滿信號(hào)，吉利非常生氣，要立馬推進(jìn)替代供應(yīng)商的工作。

這幾乎已經(jīng)到了撕破臉的邊緣。

但是，這兩家終究不會(huì)撕破臉的。對(duì)于吉利而言，日韓動(dòng)力電池供應(yīng)商遠(yuǎn)水解不了近渴。首先，他們?cè)谌A產(chǎn)能不足。其次，他們還沒有三元811。最后，寧德時(shí)代也不會(huì)將吉利這樣的戰(zhàn)略客戶推出去。

對(duì)于寧德時(shí)代而言，將不得不在價(jià)格上讓步，否則他的客戶將會(huì)在與比亞迪的競爭中節(jié)節(jié)失利。比亞迪的勝利，就是寧德時(shí)代的失敗。

寧德時(shí)代要想保持毛利，高速量產(chǎn)三元811，幾乎是唯一的解決方案。

動(dòng)力電池制造商承壓的時(shí)候，正極、負(fù)極、隔膜、電解液、碳酸鋰、鈷等上游，也不會(huì)好過。

與此同時(shí)，除了動(dòng)力電池之外，整個(gè)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈，都將會(huì)面臨著巨大的降本壓力，他們需要與主機(jī)廠共同均攤成本。應(yīng)收款也將會(huì)變得更多，賬期變長。

這些壓力，將會(huì)迫使整個(gè)上游供應(yīng)商的日子變差，更多的兼并重組會(huì)發(fā)生。

結(jié)語

2019年的退坡，不會(huì)對(duì)整體市場帶來波動(dòng)，但整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，將面臨巨大的考驗(yàn)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者出局。

與此同時(shí)，2019年的退坡，對(duì)于市場參與者而言，僅僅是一場激戰(zhàn)的開始，更加殘酷的競爭還在后面。

整個(gè)產(chǎn)業(yè)會(huì)變好，大部分的個(gè)體會(huì)變差，少部分的個(gè)體會(huì)變得非常強(qiáng)大。對(duì)消費(fèi)者而言，是好事。