近日，碳酸鋰價(jià)格再次上漲。雖然市場(chǎng)普遍預(yù)期2016年下半年碳酸鋰供應(yīng)的緊張局面將得到緩解，但短期看，受需求不斷增加及新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等因素的影響，碳酸鋰供應(yīng)緊張局面仍將持續(xù)。

近年來(lái)主要經(jīng)濟(jì)體紛紛加大對(duì)新能源汽車(chē)的政策支持力度，制定規(guī)劃推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，去年全球新能源車(chē)銷(xiāo)售增長(zhǎng)迅速。

德美政策支持力度大

作為歐洲最大的汽車(chē)市場(chǎng)，德國(guó)過(guò)去幾年在支持清潔能源交通方面的實(shí)際舉措不算多，但德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)加布里爾日前接受采訪時(shí)表示，德國(guó)計(jì)劃設(shè)立總額20億歐元的項(xiàng)目以刺激電動(dòng)車(chē)發(fā)展，包括提供新車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼、擴(kuò)大公共充電樁數(shù)量、鼓勵(lì)政府部門(mén)使用更多電動(dòng)車(chē)等。目前德國(guó)擁有2400個(gè)交流充電站和100個(gè)直流快速充電站，以及3萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)。德國(guó)計(jì)劃到2020年實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)輛電動(dòng)車(chē)上路的目標(biāo)。

美國(guó)政府在電動(dòng)車(chē)行業(yè)和消費(fèi)補(bǔ)貼上已投入數(shù)十億美元。在2009年推出的7870億美元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中，有24億美元用于電池和電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)。美國(guó)消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車(chē)和混合動(dòng)力車(chē)時(shí)可獲得最高7500美元的聯(lián)邦稅費(fèi)減免，奧巴馬政府還一再提議將優(yōu)惠擴(kuò)大到10000美元。在本月發(fā)布的最新國(guó)情咨文中，奧巴馬表示“美國(guó)需要加速轉(zhuǎn)變舊的、污染的能源”。

眼下美國(guó)很多州都提出了零排放交通工具計(jì)劃，其中加利福尼亞州表現(xiàn)最為積極，計(jì)劃到2025年150萬(wàn)輛清潔能源車(chē)上路。目前加州的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量占全美電動(dòng)車(chē)總銷(xiāo)量的40%。

歐洲電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量猛增

過(guò)去一年全球電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)。據(jù)歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)(ACEA)公布的數(shù)據(jù)，2015年第三季度歐盟替代能源汽車(chē)(包括電動(dòng)車(chē)、混動(dòng)車(chē)及天然氣燃料車(chē)和液化氣燃料車(chē))注冊(cè)量同比增長(zhǎng)13.4%，達(dá)到12.77萬(wàn)輛，其中電動(dòng)車(chē)注冊(cè)量同比大幅增長(zhǎng)62.2%至1.75萬(wàn)輛，混合動(dòng)力車(chē)注冊(cè)量增長(zhǎng)35%至5.32萬(wàn)輛。去年前三季度歐盟替代能源汽車(chē)總注冊(cè)量同比增長(zhǎng)19.8%，其中電動(dòng)車(chē)增速高達(dá)82%，混合動(dòng)力車(chē)增速為22%。

值得一提的是，挪威已成為全球電動(dòng)車(chē)占比最高的國(guó)家。去年挪威新注冊(cè)的新能源車(chē)達(dá)到2.6萬(wàn)輛，占注冊(cè)新車(chē)總量的近五分之一。目前挪威是特斯拉除美國(guó)本土以外的第二大市場(chǎng)，大眾高爾夫電動(dòng)車(chē)型近三分之二都銷(xiāo)往挪威。在挪威，電動(dòng)車(chē)享受免除養(yǎng)路費(fèi)、在特殊情況下使用公共交通車(chē)道和免費(fèi)停車(chē)等優(yōu)惠，挪威首都奧斯陸將于近期開(kāi)放全球最大的電動(dòng)車(chē)停車(chē)場(chǎng)，有86個(gè)免費(fèi)充電樁。

相比之下美國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)令人失望，去年銷(xiāo)量環(huán)比下降6%至11.5萬(wàn)輛，目前電動(dòng)車(chē)總銷(xiāo)量只有40萬(wàn)輛。

碳酸鋰行業(yè)洗牌料加劇

近日，碳酸鋰價(jià)格再次上漲。雖然市場(chǎng)普遍預(yù)期2016年下半年碳酸鋰供應(yīng)的緊張局面將得到緩解，但短期看，受需求不斷增加及新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等因素的影響，碳酸鋰供應(yīng)緊張局面仍將持續(xù)。碳酸鋰價(jià)格不斷上漲，然而單純的碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的日子并不好過(guò)。隨著上游鋰資源不斷向天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、眾和股份等龍頭集中，行業(yè)洗牌將進(jìn)一步加劇。

碳酸鋰供應(yīng)持續(xù)緊張

生意社消息，1月21日，自貢同發(fā)榮實(shí)業(yè)有限公司工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)95000元/噸，南京冠華貿(mào)易有限公司電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)160000元/噸。數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格已從去年9月份的5萬(wàn)元/噸漲到了12萬(wàn)元/噸，2016年4、5月份的期貨價(jià)格已經(jīng)報(bào)出15萬(wàn)元/噸。雖然價(jià)格瘋漲，但現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)依然緊張。

受下游電動(dòng)汽車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng)拉動(dòng)，碳酸鋰供應(yīng)吃緊，各大企業(yè)碳酸鋰產(chǎn)品供應(yīng)緊張。目前，全球鋰資源主要被南美鹽湖提鋰三巨頭SQM、FMC和Albemarle，以及國(guó)內(nèi)上市公司天齊鋰業(yè)控股的礦山提鋰巨頭泰利森所壟斷。隨著Orocobre和Albemarle等公司的鋰礦項(xiàng)目釋放產(chǎn)能，以及國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2016年下半年起，碳酸鋰供應(yīng)的緊張局面有望得到緩解。

不過(guò)，短期看，受需求持續(xù)增加以及計(jì)劃產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)低于預(yù)期等因素的影響，碳酸鋰供應(yīng)緊張的局面仍將持續(xù)。

以O(shè)rocobre為例，1月14日，公司公布旗下阿根廷Olaroz鹽湖提鋰設(shè)施2015年單月生產(chǎn)以及技改情況顯示，12月碳酸鋰產(chǎn)量427噸，較11月增長(zhǎng)62噸，但遠(yuǎn)不及規(guī)劃的650噸(盈虧平衡線)的生產(chǎn)目標(biāo)。自2015年2月投入規(guī)模化生產(chǎn)以來(lái)，ORE-Olaroz全年累計(jì)生產(chǎn)了1746噸碳酸鋰，尚未向全球客戶(hù)規(guī)模化供貨，當(dāng)前并未在“實(shí)質(zhì)意義”上加入全球鋰資源供給陣營(yíng)。

龍頭企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)鏈

雖然碳酸鋰供應(yīng)持續(xù)緊張，價(jià)格不斷上漲，但單純的碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)日子并不好過(guò)，“得鋰礦者得天下”成為行業(yè)共識(shí)。

1月12日晚間，贛鋒鋰業(yè)公告稱(chēng)，公司以42040萬(wàn)元價(jià)格競(jìng)得破產(chǎn)重整企業(yè)江鋰科技約4000噸“國(guó)潤(rùn)”牌優(yōu)級(jí)氫氧化鋰，單價(jià)為10.51萬(wàn)元/噸。長(zhǎng)江證券指出，自2005年收購(gòu)江西鋰廠改制成立以來(lái)，江鋰科技已打造鋰鹽、鎳材兩大核心產(chǎn)品，但在鋰鹽價(jià)格連創(chuàng)新高的情況下未能走出來(lái)。這固然受到全球到國(guó)內(nèi)大宗商品寒冬期的極大拖累(尤其鎳市)，但也反映出在缺乏上游資源的條件下，當(dāng)前鋰鹽行業(yè)“并不容易成功”。相較而言，贛鋒鋰業(yè)作為碳酸鋰行業(yè)的龍頭之一，在不斷拓展下游的同時(shí)，在澳大利亞、阿根廷、愛(ài)爾蘭以及國(guó)內(nèi)也通過(guò)外延的方式，不斷強(qiáng)化上游礦山、鹽湖儲(chǔ)備，由此成為行業(yè)的整合者。

“單純的碳酸鋰企業(yè)，一方面受制于上游鋰礦價(jià)格的不斷上漲，另一方面還面臨著上游鋰礦資源的短缺，有價(jià)無(wú)市，很多甚至被迫停產(chǎn)，日子并不好過(guò)。”一碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

上游鋰礦資源也在不斷收緊，小規(guī)模的碳酸鋰企業(yè)日子將更加難過(guò)。1月20日，天齊鋰業(yè)在全景網(wǎng)互動(dòng)平臺(tái)上表示，預(yù)計(jì)在泰利森整體產(chǎn)銷(xiāo)量保持基本穩(wěn)定甚至略有增長(zhǎng)的情況下，可供銷(xiāo)售給第三方的化工級(jí)鋰精礦數(shù)量有限。公司表示，泰利森在初步規(guī)劃2016年生產(chǎn)和銷(xiāo)售時(shí)將首要保障兩個(gè)股東即天齊鋰業(yè)和雅寶的原料需求，也會(huì)考慮新增鋰資源供應(yīng)(如南美鹽湖已建成的新增碳酸鋰產(chǎn)能)和下游市場(chǎng)發(fā)展之間的平衡。

同時(shí)，去年12月5日，眾和股份公布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)四川國(guó)理、四川興晟和四川華閩100%股權(quán)并募集配套資金。增發(fā)完成后，公司手握金鑫礦業(yè)、德鑫礦業(yè)、四川華閩合計(jì)鋰礦儲(chǔ)量折合碳酸鋰當(dāng)量338萬(wàn)噸，一躍成為全球第二大鋰礦生產(chǎn)商，在全球鋰礦領(lǐng)域僅次于天齊鋰業(yè)，公司從上游鋰資源到中游碳酸鋰的產(chǎn)業(yè)鏈影響力將大幅提高。

國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼逐步“縮水”

在經(jīng)歷了2015年產(chǎn)銷(xiāo)量的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，從2016年起，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)將不得不面對(duì)補(bǔ)貼下滑的挑戰(zhàn)。

根據(jù)去年4月底財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于2016-2020年新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》，2017年-2018年除燃料電池車(chē)外，其余車(chē)型補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019年-2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%。這一規(guī)定較此前征求意見(jiàn)稿里提出的“2017年純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降10%，2019年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2017年基礎(chǔ)上再下降10%”的政策，下降速度進(jìn)一步加快。根據(jù)這一新政，2015年，續(xù)航超過(guò)80公里的純電動(dòng)車(chē)即可獲得補(bǔ)貼；而2016年，續(xù)航100公里以上的車(chē)型才能獲得補(bǔ)貼。此外，2015年續(xù)航里程在100-150公里之間的車(chē)型，國(guó)家補(bǔ)貼金額為3.15萬(wàn)元，而2016年僅為2.5萬(wàn)元，下降6500元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，政策補(bǔ)貼減少會(huì)給國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)帶來(lái)重要影響。日前，在中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)媒體懇談會(huì)上，中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)理事長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原黨組書(shū)記陳清泰說(shuō)：“我們的技術(shù)沒(méi)有那么成熟，現(xiàn)在之所以有這么大的銷(xiāo)售規(guī)模，是政策驅(qū)動(dòng)的結(jié)果，不完全是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。如果政府補(bǔ)貼馬上撤掉，電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)會(huì)受很大影響。”

銀河證券指出，2016年補(bǔ)貼水平下滑將對(duì)第一季度的產(chǎn)銷(xiāo)量產(chǎn)生一定影響。一方面，2015年第四季度以來(lái)的高增長(zhǎng)一定程度是地方政府達(dá)標(biāo)壓力與趕乘補(bǔ)貼“末班車(chē)”的結(jié)果，供過(guò)于求的壓力隱現(xiàn)；另一方面，盡管政策密集，但目前為止汽車(chē)“使用端”并無(wú)重大變化。續(xù)航里程、成本無(wú)法短時(shí)突破，充電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也存在時(shí)間周期。2015年考核壓力下的沖量是對(duì)今年業(yè)績(jī)的提前透支，一季度產(chǎn)銷(xiāo)在補(bǔ)貼滑坡的背景下有可能出現(xiàn)下滑。

隨著補(bǔ)貼水平下降，技術(shù)因素和消費(fèi)因素將在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)中越發(fā)重要。自主購(gòu)車(chē)因素上升、國(guó)際及合資品牌的競(jìng)爭(zhēng)有利于不斷激勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)改進(jìn)技術(shù)提高新能源汽車(chē)質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本。