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動力鋰電池行業處競爭格局演變前夜?

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2023年03月02日  

動力鋰電池行業一家獨大的局面正在被打破,新的競爭格局正在形成。我國汽車動力鋰電池產業創新聯盟(以下簡稱電池聯盟)公布的最新數據顯示,1~四月,CATL動力鋰電池的裝車量占比為47.39%,已經不足50%。和此同時,比亞迪正在奮力追趕,不斷縮小和CATL的差距,更多二線動力鋰電池公司也在蠶食CATL此前打下的江山。更為重要的是,越來越多主機廠下場造電池,以期掌握自主權。


隨著動力鋰電池行業競爭的加劇,CATL一家獨大的局面似乎正在被打破。那么未來,行業會形成什么樣的競爭格局?是一家獨大還是群分天下?新的競爭形態下,各自又扮演什么樣的角色?


01


龍頭老大份額下降、市值受挫

電池聯盟的統計數據顯示,今年1~四月,CATL的裝車量為30.59GWh,占比為47.39%,雖在一眾動力鋰電池公司中仍遙遙領先,但距去年底CATL的裝車量占比52.1%已經出現明顯下降,和此前的巔峰時期相比更是相距甚遠。更值得關注的是,今年以來,CATL裝車量一路走低,三月占比還達到50.49%,四月就已經下降至38.28%。雖然CATL仍是裝車量最多的動力鋰電池公司,但隨著行業競爭的加劇,其正面對越來越強烈的市場挑戰,霸主地位已是岌岌可危。


造成CATL市場份額大幅下降的罪魁禍首是磷酸鐵鋰電池。隨著更多車企選擇在成本等方面更具優勢的磷酸鐵鋰電池,CATL的裝車量必然受到影響。數據顯示,四月,磷酸鐵鋰電池的裝車量達到8888MWh,同比上升177.2%,是4種主流動力鋰電池中惟一實現同比上升的,其當月的裝車量也遠高于三元電池的4362.8MWh,是后者的兩倍多;1~四月,磷酸鐵鋰電池的裝車量達到38723MWh,同比增幅高達207.5%,遠高于三元電池35.4%的增幅。


雖然CATL也在磷酸鐵鋰電池領域進行了布局,但相比以磷酸鐵鋰電池為看家產品的比亞迪而言,CATL顯然不具有優勢。比亞迪品牌及公關事業部總經理李云飛表示:你能想到的所有汽車品牌,都在和我們探討基于刀片電池技術的合作方法。數據顯示,四月比亞迪磷酸鐵鋰電池裝車量為4.19GWh,占比47.14%;CATL為3.05GWh,占比34.29%。而在今年1~三月,在此項排名中還一直是CATL領先于比亞迪,二者占比差距在8~23個百分點。


上游原材料價格的不斷上漲,要求公司必須加快新材料的研發,傳統三元電池的市場份額必然受到挑戰。某不愿具名的動力鋰電池行業分析師強調。除了磷酸鐵鋰,性價比較高的錳酸鋰電池也被重視。數據顯示,當前,錳酸鋰電池的裝車量正在不斷上漲。1~四月,錳酸鋰電池的裝車量達到68.7MWh,同比大漲112.3%,成為繼磷酸鐵鋰電池之后漲幅最高的品類。不過,真鋰研究首席分析師墨柯卻認為,一兩個月裝機量的突然變化,并不能說明問題。我們了解到,一些電池公司為了沖量,以低于成本價的策略在搶占市場份額,而這種現象不可能長久持續下去。墨柯說。


禍不單行,在資本市場,CATL也在經受嚴格的考驗。數據顯示,過去5個月,CATL的股價下跌了近4成,市值也隨之蒸發超過6000億元。雖然此輪上市動力鋰電池公司的業績普遍都不太好,但相較而言,CATL的降幅最大,這和其不斷下降的市場份額不無關系。目前,CATL的霸主地位正在面對考驗。上述動力鋰電池行業分析師告訴記者,在以往絕對霸主地位遭遇挑戰之際,最敏感的資本市場自然也會重新審視CATL,這對其股價必然會出現影響。某新能源汽車領域的證券分析師也表示,CATL的股價在絕對壟斷地位時代創下新高,已經沒有了太大的上升空間,疊加新能源板塊上市公司遭遇市場危機等影響,CATL股價波動較大也在情理之中。


02


二線動力鋰電池公司圍剿主機廠下場參和市場競爭

在原材料價格成本不斷上漲、磷酸鐵鋰電池更受車企青睞之際,二線電池廠商正在加快搶占市場份額。另外,車企為了保障電池的穩定供應,和電池公司的關系逐漸從單一轉向多元,這也為二線動力鋰電池公司帶來了契機。包括中創新航、欣旺達、國軒高科等在內的二線電池廠商已經露出獠牙,開始搶奪CATL打下的江山。無論是在三元電池領域,還是磷酸鐵鋰等品類中,二線動力鋰電池公司的裝車量都在不斷提升。而這背后,是主機廠和二線動力鋰電池公司的深度綁定。


CATL和二線電池公司間的競爭已經白熱化,這從CATL和其他電池公司的紛爭中可見一斑。今年初,CATL以不正當競爭為由蜂巢能源,其和中創新航的專利戰也仍沒有畫下句號。近兩年,CATL發起多起對其他競爭對手的專利權,CATL董事長曾毓群多次強調,鋰電池行業競爭加劇,知識產權時有發生,且公司困難。表面看,這里面涉及到的是專利之爭,但其中也不免有商業的博弈。


不僅動力鋰電池公司虎視眈眈,主機廠下場造電池也漸成趨勢。日前,有消息稱,蔚來汽車計劃在上海市安亭鎮新建研發項目,包括從事鋰離子電芯和電池包研發的31個研發實驗室,以及1條鋰離子電芯試制線和1條電池包產線。三月,廣汽埃安宣布自研的動力鋰電池試制線打樁開建,此后將逐步擴大自產電池的比例。


從全球新能源汽車產業看,陸續有主機廠切入動力鋰電池領域,這其中既有大眾、奔馳、本田、TSLA等國際廠商,也可以看到比亞迪、廣汽、長城、吉利、蔚來等國內車企的身影。越來越多主機廠開始下場造電池,是因為電池作為新能源汽車的核心零部件,主機廠不會甘愿受制于人,而拿回主導權最有效的方式就是自產或控股,這方面,長城汽車給出了很好的示范。蜂巢能源崛起后,不僅配套長城汽車的新能源汽車產品,而且自產電池也幫助長城汽車在供應鏈方面更具主導權。上述動力鋰電池分析師稱。


03


霸主地位能否撼動

可以說,動力鋰電池戰場硝煙彌漫,面對眾多競爭對手,CATL如何接招?其霸主寶座還能否坐穩?


一個行業要想更好地發展,一家獨大的局面不太可能長久持續下去。在動力鋰電池行業,會有越來越多的公司加入,大家會對市場份額發起更激烈的爭奪,龍頭公司必然會受到沖擊。上述動力鋰電池分析師說。


但墨柯認為,在目前鋰電池技術領域,CATL的霸主地位很難被撼動。他甚至判斷,CATL的市場份額可能會長期保持在50%以上,甚至可能達到60%左右。在這一代鋰電池技術基礎上,我認為,其他動力鋰電池公司很難對CATL的壟斷地位造成太大沖擊。墨柯分析,首先,CATL的動力鋰電池品質毋庸置疑,這一點其他電池廠商很難和其競爭。


另外,依靠規模優勢,CATL實現了很好的成本控制,這也是其他電池公司無法和之相比的。主機廠更看重電池品質,當前的市場波動有多方面的原因,包括原材料價格上漲等因素的影響。但長遠來看,主機廠會更愿意選擇CATL這樣在品質上更加有保證的產品。


同時,CATL也在采取和整車廠合資生產電池的策略,這也會為其保持持續上升發揮重要用途。CATL也注意到整車廠想掌控電池生產的意圖,所以也在嘗試和整車廠合資合作,幫助整車廠達成這一目的,同時,也能保有自己的地位。墨柯認為,主機廠下場造電池并不容易,它們更愿意選擇和動力鋰電池公司合資合作,而牽手CATL肯定是更多主機廠的意愿。假如非說變化,墨柯判斷,在CATL依然保持霸主地位、比亞迪裝車量位居行業第二之后,其他電池公司裝機量排名可能會不斷發生變化,這可能會成為動力鋰電池行業競爭格局的一大變數。


不過未來隨著電池技術的進一步提升,半固態電池、固態電池面世后,行業會有什么樣的變化就難以判斷了。墨柯認為,在半固態電池領域,雖然一些電池公司走在前列,不過今年很難形成規模。我判斷,半固態電池可能會在明年開始上量,屆時,動力鋰電池行業的競爭格局會發生什么變化目前還很難判斷,但在當前這一代電池技術水平上,CATL大概率能繼續保持行業霸主地位。墨柯說。


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