隨著動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)寡頭趨勢(shì)愈加明顯。

根據(jù)動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018全年我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)總量為56.89GWh。裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約47.20GWh，占整體的83%。其他企業(yè)占領(lǐng)的裝機(jī)量份額僅為17%。其中，寧德時(shí)代以23.43GWh高居榜首，占比41.19%；比亞迪裝機(jī)量為11.43GWh位列第二，占比20.1%。僅這兩家企業(yè)就占據(jù)了全年裝機(jī)量的61.29%。

在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)兩大巨頭——寧德時(shí)代和比亞迪中，比亞迪雖然此前宣布將開始銷售動(dòng)力電池，但目前大部分產(chǎn)能仍為自產(chǎn)自銷。寧德時(shí)代則與許多車企建立了綁定合作關(guān)系，通過合資投建電池廠等方式確保公司產(chǎn)銷量。因此，目前國(guó)內(nèi)車企對(duì)寧德時(shí)代的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能嚴(yán)重依賴。出于供應(yīng)鏈安全管理考量以及對(duì)優(yōu)質(zhì)三元產(chǎn)能的迫切需求，主流車企尋求甚至是培養(yǎng)其他優(yōu)質(zhì)三元產(chǎn)能的意愿開始增強(qiáng)，二線電池廠迎來了客戶拓展機(jī)遇期。

對(duì)于身處第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池企業(yè)來說，如何擴(kuò)大市場(chǎng)份額成為實(shí)現(xiàn)突破瓶頸的一大難題。

要實(shí)現(xiàn)突圍，持續(xù)的高研發(fā)投入、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能、客戶開拓和資金實(shí)力是必不可少的。

產(chǎn)能：

領(lǐng)頭企業(yè)在積極擴(kuò)張產(chǎn)能，第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池企業(yè)也不甘落后。

力神：4月29日，力神青島基地一期正式宣布投產(chǎn)。該基地項(xiàng)目主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰方型鋰離子電池系統(tǒng)，總體規(guī)劃年產(chǎn)能10GWh。生產(chǎn)環(huán)境設(shè)備能力可兼容磷酸鐵鋰和三元體系。

孚能科技：孚能科技近期則傳出消息，計(jì)劃在德國(guó)建立新電池工廠。孚能科技已經(jīng)分別在贛州和鎮(zhèn)江建立工廠，新工廠將是該企業(yè)的第三家電池工廠。

億緯鋰能：億緯鋰能目前產(chǎn)能為21.3Gwh，目前在建產(chǎn)能包括5Gwh方形（1.5NCM+3.5LFP）與7.3Gwh軟包，預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)能合計(jì)將達(dá)17.8Gwh，兩年CAGR79.9%。以軟包、方形NCM等技術(shù)路線為主。同時(shí)與國(guó)際軟包巨頭SKI合作，公司有望借助SKI豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)提升生產(chǎn)工藝，從而提升產(chǎn)品質(zhì)量。

比克電池：5月16日，比克電池在其鄭州電池工廠發(fā)布了其最新產(chǎn)品——比克18650-3.0Ah高能芯，該電芯能量密度可達(dá)250Wh/kg。據(jù)介紹，比克3.0高能芯目前產(chǎn)能為6.5GWh，日產(chǎn)可達(dá)200萬顆，將被打造成18650體系中具極致性能的標(biāo)準(zhǔn)單品，可支持電動(dòng)乘用車500公里超長(zhǎng)續(xù)航里程。

資金實(shí)力：

動(dòng)力電池屬于重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)行業(yè)，對(duì)資金要求較高。

以億緯鋰能為例：億緯鋰能主要業(yè)務(wù)包括三個(gè)板塊——?jiǎng)恿﹄姵匕鍓K、鋰原電池+消費(fèi)電池、電子煙業(yè)務(wù)（參股麥克韋爾）。

近日億緯鋰能發(fā)布晚間公告，公司順利完成非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)，本次發(fā)行價(jià)格為21.74元/股，發(fā)行股數(shù)1.15億股，募集資金總額25億元。

公告顯示，本次非公開發(fā)行募集資金將投資于“荊門億緯創(chuàng)能儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目”和“面向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的高性能鋰離子電池項(xiàng)目”。其中，“荊門億緯創(chuàng)能儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目”計(jì)劃投入募集資金19.15億元，建設(shè)自動(dòng)化儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)線及配套的檢測(cè)、研發(fā)中心，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn)5GWh高性能儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池的產(chǎn)能，并滿足公司儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池的檢測(cè)要求。“面向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的高性能鋰離子電池項(xiàng)目”計(jì)劃投入募集資金5.85億元，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn)消費(fèi)鋰離子電池1.87億只的產(chǎn)能。

客戶：

力神：2018年以來，比克電池已經(jīng)為長(zhǎng)安汽車、江淮汽車、力帆乘用車、華晨鑫源汽車等車企批量供貨動(dòng)力電池。實(shí)現(xiàn)2018年全年2.06GWh裝機(jī)量的成績(jī)。

孚能科技：2018年以來，孚能科技已經(jīng)為北京汽車、常州北汽、長(zhǎng)城汽車、北汽新能源、江鈴汽車等車企批量供貨動(dòng)力電池。實(shí)現(xiàn)2018年全年1.90GWh裝機(jī)量的成績(jī)。

億緯鋰能：2018年億緯鋰能進(jìn)入戴姆勒供應(yīng)鏈，合同簽訂至2027年，2019年子公司億緯集能進(jìn)入現(xiàn)代起亞供應(yīng)鏈，簽訂了6年13.48Gwh的訂單。除國(guó)際大客戶外，億緯鋰能的客戶還包括金龍、宇通、吉利等車企。據(jù)天風(fēng)證券估計(jì)，根據(jù)訂單需求與產(chǎn)能供給，我們測(cè)算2019-2021年億緯鋰能出貨量分別為2.53Gwh、4.38Gwh、6.62Gwh，億緯鋰能市占率分別為3.0%、3.9%、4.7%，市占率均逐年提升。

比克電池：2018年以來，比克電池已經(jīng)為江南汽車、海馬汽車、江淮汽車、南京汽車、云度新能源、東風(fēng)汽車、東南汽車、上汽通用五菱、成都大運(yùn)等十幾家主機(jī)廠批量供貨動(dòng)力電池。

研發(fā)投入：

企業(yè)在客戶導(dǎo)入階段需要消耗大量物料，包括一般實(shí)驗(yàn)用料、拓展客戶所需試制送樣用料等，對(duì)標(biāo)寧德，也經(jīng)歷過類似階段。

動(dòng)力電池屬于技術(shù)密集型制造業(yè)，高研發(fā)一般帶來高壁壘。

以億緯鋰能為例，2018年億緯鋰能的研發(fā)費(fèi)用為3.95億元，增速為69.5%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

從研發(fā)投入細(xì)分項(xiàng)看，2018年億緯鋰能的物料消耗占比分別為34%，占比較高，2015年寧德物料消耗占比高達(dá)31%，隨著客戶陸續(xù)導(dǎo)入，物料消耗占比逐漸降低，2018年已降低至19%。物料消耗占比較高可側(cè)面印證億緯鋰能正處于客戶導(dǎo)入的關(guān)鍵時(shí)期。