本周A股市場(chǎng)雖然大幅振蕩，一度疲軟的鋰離子電池板塊卻反復(fù)活躍，江蘇國(guó)泰(002091,股吧)、杉杉股份等品種均表現(xiàn)較好，當(dāng)升科技(300073,股吧)則一度沖擊漲停板。如何看待這一信息呢？

兩大動(dòng)向成利好

鋰離子電池板塊近期活躍，與兩個(gè)信息有著較大的關(guān)聯(lián)。一是本周有報(bào)道稱《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（下稱《規(guī)劃》)內(nèi)容提前透露出來：到2020年，我國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量將達(dá)到500萬輛。其中，中、重度混合動(dòng)力乘用車占乘用車年產(chǎn)銷量的50%以上。考慮到目前我國(guó)乘用車每年銷量已超過1000萬輛，假如按照2020年銷量一半為混合動(dòng)力汽車計(jì)算，那么僅混合動(dòng)力汽車一項(xiàng)，將大大超過500萬輛，這一數(shù)字還未將純電動(dòng)汽車計(jì)算在內(nèi)。這就描繪出未來新能源動(dòng)力汽車廣闊的發(fā)展前景。而新能源動(dòng)力汽車重要是以鋰離子電池等推動(dòng)，所以，該《規(guī)劃》直接打開了鋰離子電池板塊的高成長(zhǎng)空間。

二是日本地震后鋰離子電池產(chǎn)業(yè)格局或?qū)l(fā)生較大改變。因?yàn)槿毡臼卿囯x子電池產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)，產(chǎn)量占比超過全球50%，地震、海嘯和核電事故對(duì)日本本土鋰離子電池產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重打擊，受到影響的環(huán)節(jié)重要有負(fù)極材料、電解液等。日立化學(xué)、JFE礦業(yè)和日本碳素的負(fù)極材料合計(jì)占全球市場(chǎng)的50%以上，而這些公司的大部分產(chǎn)量處于災(zāi)區(qū)，即使部分產(chǎn)量恢復(fù)，未來也繼續(xù)受斷電影響。三菱化學(xué)、富山藥品等生產(chǎn)的電解液占全球市場(chǎng)的份額超過20%，這些公司位于茨城、福島，多處生產(chǎn)線受斷電影響，進(jìn)而對(duì)全球的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)形成了較大的沖擊。由于我國(guó)在負(fù)極材料、電解液等領(lǐng)域已具有了一定的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，因此可出現(xiàn)一定的替代效應(yīng)。更為重要的是，通過此次契機(jī)，或?qū)⑦M(jìn)一步鞏固我國(guó)電解液、負(fù)極材料等產(chǎn)品在全球的競(jìng)爭(zhēng)地位。

小荷才露尖尖角

鋰離子電池板塊漲幅在今年以來一直落后于市場(chǎng)，重要原因有兩點(diǎn)。一為主流資金漸漸對(duì)新興產(chǎn)業(yè)股喪失了興趣，將目光專注于大盤股、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股，使得以鋰離子電池等為核心的新興產(chǎn)業(yè)股走勢(shì)差強(qiáng)人意。二因新興產(chǎn)業(yè)股在去年大放光彩，透支了未來的成長(zhǎng)預(yù)期，股價(jià)走勢(shì)難有突出的表現(xiàn)。

但誠如前文所提及的兩個(gè)積極的產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，鋰離子電池板塊有望獲得新的超預(yù)期成長(zhǎng)動(dòng)能，極大地拓展了我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)占有率，有望引導(dǎo)主流資金對(duì)鋰離子電池概念股進(jìn)行重新布局。近期鋰離子電池概念股的走勢(shì)，有小荷才露尖尖角的特點(diǎn)。

關(guān)注兩類個(gè)股

在操作中，建議從兩個(gè)思路尋找投資機(jī)會(huì)：從產(chǎn)業(yè)突破格局。由于我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)仍有短板，重要是隔膜、六氟磷酸鋰等核心產(chǎn)品缺乏技術(shù)，一直受制于進(jìn)口的制約。但因近年來下游需求旺盛，相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)攻關(guān)取得突破，產(chǎn)業(yè)化的趨勢(shì)已較為樂觀，如佛塑股份(000973,股吧)的隔膜、江蘇國(guó)泰以及九九久(002411,股吧)的六氟磷酸鋰等，此類個(gè)股可跟蹤。

產(chǎn)量拓展較為迅速、有望成為日本地震后的全球鋰離子電池產(chǎn)業(yè)替代者的優(yōu)質(zhì)公司。當(dāng)升科技在本周的大漲就是如此；我國(guó)寶安(000009,股吧)、杉杉股份等從事鋰離子電池材料的相關(guān)個(gè)股可積極跟蹤。