節(jié)后首日，A股鋰電池板塊開盤大漲，其中三元、磷酸鐵鋰正極材料相關個股表現(xiàn)搶眼，容百科技、當升科技開盤30分鐘內(nèi)分別漲停，此外鎳礦概念青島中程一字板漲停；磷酸鐵鋰方面，德方納米、比亞迪截至上午收盤分別漲12.63%、6.33%。

消息面上，雙節(jié)期間，TSLA宣布國產(chǎn)Model3年內(nèi)第三次降價，標準續(xù)航升級版補貼后售價24.99萬元，長續(xù)航后輪驅(qū)動版補貼后售價30.99萬元，中信證券等機構(gòu)及部分業(yè)內(nèi)人士認為此次降價根源于供應鏈本地化以及新裝載CATL磷酸鐵鋰電池，此前亦有知情人士透露，TSLA準備開始銷售我國制造的、配備無鈷磷酸鐵鋰電池的Model3汽車。

同時，有外媒報道稱，TSLA正在和全球最大礦商必和必拓集團就鎳交易進行談判，擬確保鎳供應以提高電池產(chǎn)量。淡水河谷也于上周五（三日）表示正和TSLA及其它電動汽車公司就從其加拿大業(yè)務中獲取鎳進行談判，以確保未來5至8年電動汽車所需，前者在加拿大的業(yè)務橫跨三省，正在將其Voisey'sBay的廠擴建為一個地下廠，每年將生產(chǎn)約4萬噸鎳精礦。

自年初傳出國產(chǎn)TSLA或牽手CATLLFP電池以來，有關三元正極和磷酸鐵鋰正極的比較不絕于耳。此后，比亞迪"刀片電池"的推出以及TSLA在電池日上再次提出"無鈷高鎳"概念，將市場對兩者的討論逐漸推向頂峰。

中信證券宋韶靈團隊九日報告指出，國產(chǎn)Model3標準續(xù)航升級版換裝CATLLFP電池，推動2020年內(nèi)第三次降價，假定按照單位電池包成本0.10元/Wh成本節(jié)約量計算，電池包降本達約0.5萬元。同時報告預計目前LFP電池Model3仍然有大約25%毛利率水平，后續(xù)具備進一步降價空間。

另外要指出的是，國產(chǎn)電動汽車新勢力蔚來汽車、小鵬汽車、理想ONE雙節(jié)期間公布的九月交付量顯示，蔚來汽車、小鵬汽車九月及三季度交付量均創(chuàng)月度、季度交付量紀錄，理想ONE則持續(xù)第3個月實現(xiàn)交付量環(huán)比上漲，第三季度創(chuàng)季度交付量新高，疊加比亞迪搭載刀片電池車型獲市場熱捧，國內(nèi)市場競爭進一步加劇。

在此節(jié)點，TSLA借助LFP再次祭出降價大招，是否意味著其向LFP電池線路的傾斜？從TSLA頻繁接觸鎳礦供應商的表現(xiàn)上看，在這個看似非此即彼的選擇上，TSLA更傾向于"兩只腿"走路。而事實上，這可能也是電動化浪潮下，鋰電池未來發(fā)展的必然選擇。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年H1我國正極材料出貨量17.3萬噸，同比下降6.9%，其中三元電池出貨量14.08GWh，在新能源乘用車市場中仍為主流；LFP電池上半年動力領域出貨量7.7GWh，動力鋰電池出貨量占比出現(xiàn)明顯回升，和乘用車主機廠部分中低續(xù)航里程車型切換磷酸鐵鋰電池有關。

資料顯示，LFP電池由于循環(huán)壽命長，曾被認為是動力鋰電池首選正極材料，早期美國和我國將其作為主流的正極材料。但自2014年以來由于補貼和電池能量密度、續(xù)航里程掛鉤，LFP電池由于其能量密度瓶頸，發(fā)展受限，而三元電池滲透率提升。

但去年以來，LFP電池包采用CTP（無模組）方法后，大幅提升體積能量密度（提升續(xù)航里程），降低電池成本，LFP電池性價比提升，其中CATLCTP集成效率由原來的75%提升至90%，系統(tǒng)能量密度提升至160Wh/kg，大幅降低成本，比亞迪刀片電池續(xù)航里程則達到605KM，電池能量密度140wh/kg。

中泰證券認為，在補貼持續(xù)退坡，車企面對持續(xù)降本壓力下，當前LFP電池價格更低，同時通過采用大模組或CTP無模組方法后，體積能量密度大幅提升，提升續(xù)航里程。短時間看，未來2-3年內(nèi)，或?qū)⒖紤]采購LFP電池用于對成本敏感度高的中低端版乘用車領域（運營類車輛），由此乘用車采用LFP電池比例將提升。

不過，正如CATL官方辟謠放棄三元811電池時所說，假如放棄了811，就是放棄了高端市場，這是動力鋰電池爭取主導權和話語權的必選之路，在高端車型領域，三元電池仍將是各大車廠逐鹿的重要戰(zhàn)場之一。

中泰證券研究員蘇晨六月報告認為，在對成本敏感性高的中低端車型（低續(xù)航里程、或運營類車輛）LFP比例將提升；而中高端車型追求整車性能提升，三元電池更容易滿足其在續(xù)航里程、電耗、快充性能、空間感等需求，高比能量電池仍將是大勢所趨占重要份額，未來隨著高比能量電池技術成熟，實現(xiàn)降本后，相對優(yōu)勢將顯現(xiàn)。

中長期看，乘用車領域未來LFP電池和三元電池憑借自身的優(yōu)劣勢，在不同的車型、不同應用場景應用，實現(xiàn)共存。