今年以來，云南部分化工行業上市公司正加速推進“新能源電池”領域的轉型升級。

十一月十七日，云天化（600096.SH）公布通告稱，股東大會審議通過有關投資建設“50萬噸/年電池新材料前驅體及配套”項目的議案，此前公司已切入鋰離子電池電解液賽道，如今又再度推進在正極材料領域的布局。川金諾（300505.SZ）也在當日公布通告稱，公司已取得兩個磷酸鐵鋰相關項目的《項目備案證明》。

從磷化工到鋰離子電池正極材料

通告顯示，云天化計劃于云南安寧工業園草鋪化工園區內投資建設50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅體及配套項目；項目總體預計投資71.59億元，分兩期建設執行：項目擬投資新建10萬噸/年磷酸鐵項目及配套設施，預計2022年六月建成；擬投資新建2×20萬噸磷酸鐵項目及配套設施，預計于2023年十二月建成。

磷酸鐵鋰項目的發展前景獲市場看好，隨著全球新能源汽車產業和儲能行業的快速發展，催生了對鋰離子電池的旺盛需求。根據行業預測，至2025年磷酸鐵鋰市場需求量將達到180-200萬噸/年，較2021年全年需求量28.3萬噸還有較大缺口。“對磷化工公司而言，這是一個千億級市場增量空間”，北京特億陽光新能源總裁祁海珅對《證券日報》記者表示。

根據項目初步測算，結合目前產品及原料市場情況，云天化表示，項目全部建成達產后，預計實現營業收入83.89億元，預計實現凈利潤8.92億元，有利于提升公司整體盈利水平。

此前早已有多個投資者“喊話”云天化，認為“受限于行業特色，公司營收增速不是很大，建議公司向新能源電池行業發展”，沒想到云天化已在提前布局。作為磷化工公司，云天化和川金諾進軍新能源電池行業的優勢就在于——制備磷酸鐵方面有成本和磷礦資源優勢。

云天化董事長段文瀚表示：“此次建設的項目重要生產磷酸鐵，這是新能源電池的前驅體材料。云天化作為磷化工龍頭公司，具有1450萬噸/年的磷礦原礦生產量力，在‘磷礦采選—濕法磷酸制備—磷化工’全產業鏈的新技術研發、高效生產運營和安全環保管理等方面積累了豐富的先進相關相關經驗。”

早在2020年年底，云天化就已涉足鋰離子電池電解液——六氟磷酸鋰的生產項目。建立在磷肥副產品氟硅資源二次利用的基礎上，云天化攜手多氟多（002407.SZ），同樣是在安寧工業園區內，投建5000噸/年六氟磷酸鋰及其他氟硅項目，規劃于2022年建成。目前，云天化在新能源電池產業鏈中，已形成電解液、正極材料“雙線布局”。

從煙膜到鋰離子電池隔膜

除正極材料、電解液外，隔膜也是構成鋰離子電池的重要組成部分。而寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等國內重要鋰離子電池生產商均選擇了恩捷股份。

成為“隔膜界”龍頭公司之前，恩捷股份的重要產品是無菌包裝和煙標產品，包括BOPP膜（平膜、煙膜）、包裝印刷產品（煙標和無菌包裝）、紙制品包裝（特種紙等）。2018年，公司完成對上海恩捷90.08%股權的收購，正式進軍鋰離子電池隔膜領域，實現“華麗轉身”——從普通化工產品到新興產業。

從煙膜到鋰離子電池隔膜，文字表面差別不大，但實際上的技術要求相距甚遠。恩捷股份所采用濕法制備工藝生產，其特點就是均勻的孔隙率、更薄的厚度以及更高的拉伸強度，能適應純電動汽車電池高能量密度發展趨勢。

此外，今年十月二十七日，云南玉溪政府與恩捷股份簽訂戰略合作框架協議，雙方將共同在玉溪建設新能源電池全產業鏈體系。

憑借技術優勢與較高的良品率，恩捷股份已是國內鋰離子電池隔膜行業的領先公司，具有大規模供給各類型隔膜的能力，國內市場占有率已超過40%。截至十一月十八日，恩捷股份總市值達到2377.91億元，成為云南首家市值超2000億元的上市公司。

從無到有，從進入到領先，從跟隨做到全國最大隔膜產量，恩捷股份表示：“到今年年底公司隔膜總產量預計能達到45-50億平方米。”

云南“新能源電池產業鏈”正在集結

據了解，云南省清潔能源發電量占比超過92%，擁有鋰資源基地和豐富的磷礦儲備，有利于優質新能源電池生產公司在滇布局。

今年十一月份，新能源相關公司與云南當地政府，集中簽訂了一批新能源電池項目。除云天化、恩捷股份項目外，還包括：德方納米（300769.SZ）年產20萬噸磷酸鐵鋰前驅體項目、云南裕能年產40萬噸磷酸鐵和40萬噸磷酸鐵鋰生產項目、云南氟磷電池氟磷新材料項目、中晟云南水富新能源電池材料生產項目7個新能源電池產業重點項目，計劃總投資達340億元。

目前，云南省已形成年產12萬噸新能源電池正極材料、2萬噸電池負極材料、8000噸碳納米管導電液生產規模，正在建設15萬噸磷酸鐵鋰離子電池正極材料、10萬噸電池負極材料、4萬噸鋰離子電池銅箔、3GWh儲能電池等項目。

總體來看，云南部分傳統化工上市公司正在“新能源電池領域”集結。入選“雙百行動”的云天化改革成效已逐步顯現，云天化以及云南能投等國有公司也形成了傳統行業轉型升級的示范效應，承建項目規模較大，但如恩捷股份等民企活躍度也在不斷提升。

清暉智庫創始人宋清輝對《證券日報》記者表示：“后疫情時代，還需持續提升民營公司的活力，讓創新源泉充分涌流。引導更多的信貸資源支持受疫情沖擊較大的民營公司；同時，持續優化營商環境，為公司創造良好的發展環境，同時進一步提升資本市場對民營公司的吸引力。”