今日早盤，新能源汽車板塊在現強勢，截至發稿，板塊大漲超3%，東源電器[10.01%資金研報]、滄州明珠[10.00%資金研報]、天齊鋰業[10.00%資金研報]漲停。

在政策力推新能源汽車的背景下，動力鋰離子電池的需求快速放量。國泰君安認為，受益新能源汽車爆發和有效產量擴張的真空期，一線動力鋰離子電池產量處于嚴重供不應求格局，景氣度至少持續至2016年。

市場集中度提升

目前動力鋰離子電池行業兩極分化，未來幾年市場集中度提升的趨勢將會進一步強化。

一方面，一線公司在供應鏈上具有巨大優勢，而一線公司加速擴產，使得多數中小公司倒在黎明前夜；另一方面，低端鋰電競爭持續加劇，而高質量的動力鋰電享有高毛利率。

此外，2014年十月，工信部對《汽車動力蓄電池行業規范條件》征求意見，政策提出“鋰離子動力蓄電池單體生產公司，年產量不低于2億瓦時”。2億瓦時對應0.57億ah產量，投資額在1.2億元以上，目前國內只有近10家一線公司滿足規范條件要求的2億瓦時產量指標，75%的中小公司不達標。假如討論稿通過，未來動力鋰離子電池的進入門檻將大幅提高。

下游需求快速放量

2013年四季度以來，國家接連推出新能源汽車補貼方法、確定推廣應用城市、購置稅減免和政府機關及公共機構購買新能源汽車執行方法等系列政策，帶動了2014年電動汽車銷量暴增325%至7.5萬輛，其中插電式混動的比亞迪[9.99%資金研報]秦、微型電動汽車和政府采購的新能源客車成為拉動銷量的重要力量。

即使2014年新能源汽車銷量大增，其占汽車總銷量的比重僅為0.33%，未來發展空間巨大，2014年是啟動元年，2015-2020年仍將維持高上升態勢。