近來，動(dòng)力電池市場(chǎng)悄然轉(zhuǎn)變，多家新能源車企開始重新青睞磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰的價(jià)格一路飆升，盡管如此，磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)的盈利空間卻不甚理想?！岸唐趦?nèi)磷酸鐵鋰的價(jià)格可能還會(huì)繼續(xù)小幅上漲。”卓創(chuàng)資訊鋰電分析師韓敏華告訴記者，“但上游原材料價(jià)格也在大幅上漲，下游電池廠商的議價(jià)能力仍然較強(qiáng)，生產(chǎn)成本難以向下游傳導(dǎo)，目前磷酸鐵鋰生產(chǎn)端的盈利空間并不盡如人意?！?/p>

原材料價(jià)格漲幅大于產(chǎn)品價(jià)格漲幅

需求的回升是此次磷酸鐵鋰價(jià)格反彈的主要推手，在動(dòng)力電池領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池在彌補(bǔ)了能量密度的短板后，憑借其更高的安全性和經(jīng)濟(jì)性、更長(zhǎng)的循環(huán)壽命重新被市場(chǎng)所青睞，特斯拉、小鵬、長(zhǎng)城等車企均在近期發(fā)布了磷酸鐵鋰電池的車型。

最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1月份，我國(guó)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為5.2GWh，占總產(chǎn)量的43.1%，同比增長(zhǎng)493.6%；磷酸鐵鋰電池裝車量為3.3GWh，同比增長(zhǎng)349.8%。

此外，隨著5G基站的大規(guī)模建設(shè)，磷酸鐵鋰電池在儲(chǔ)能市場(chǎng)也不斷擴(kuò)張。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，需求的回升將在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)對(duì)磷酸鐵鋰的價(jià)格起到相當(dāng)?shù)闹巫饔谩?/p>

需求的增長(zhǎng)帶動(dòng)了磷酸鐵鋰材料的量?jī)r(jià)齊升，卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年第二季度開始，磷酸鐵鋰價(jià)格開始持續(xù)走低，直至年底開始回升并延續(xù)至今。目前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力型磷酸鐵鋰市場(chǎng)平均價(jià)格約4.5萬元/噸，較年初價(jià)格上漲近30%。

但與此同時(shí)，原材料碳酸鋰價(jià)格也在快速上漲的速度，漲幅遠(yuǎn)大于磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品價(jià)格的漲幅。從去年11月份開始，碳酸鋰的價(jià)格便開始全面回升。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格約8.3萬元/噸，較年初價(jià)格漲幅超過60%。

下游電池廠商議價(jià)能力仍然較強(qiáng)

除上游原材料端的擠壓外，下游的電池廠商憑借強(qiáng)勢(shì)地位也進(jìn)一步壓縮了磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)的利潤(rùn)空間。

“一般情況下，磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)會(huì)與下游電池廠簽長(zhǎng)期合同，原材料價(jià)格的上漲并不一定能很快的傳導(dǎo)到產(chǎn)品端，這也是去年下半年磷酸鐵鋰需求就開始回升但價(jià)格的反彈滯后到今年年初的主要原因?！鄙綎|某磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)高管向記者介紹到，“目前來看，磷酸鐵鋰下游主要還是電池廠，下游應(yīng)用較為局限的情況也讓磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)在面對(duì)電池廠時(shí)話語權(quán)較弱，議價(jià)能力普遍偏低。加之上游原材料的價(jià)格壓力，磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)的盈利空間堪憂。”

財(cái)聯(lián)社記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，各大生產(chǎn)企業(yè)磷酸鐵鋰產(chǎn)品的毛利水平普遍偏低，也印證了前述業(yè)內(nèi)人士的說法。

豐元股份已建成投入運(yùn)營(yíng)的磷酸鐵鋰正極材料年產(chǎn)能為5000噸，公司5000噸/年產(chǎn)能的磷酸鐵鋰二期項(xiàng)目正進(jìn)行相關(guān)配套建設(shè)工作。2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，豐元股份的鋰電池正極材料綜合毛利率為11.35%。

德方納米是目前國(guó)內(nèi)最大的磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)，2020年上半年公司磷酸鐵鋰的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率約27.2%。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司現(xiàn)有磷酸鐵鋰年產(chǎn)能約8萬噸。磷酸鐵鋰產(chǎn)品出貨量自去年三季度開始持續(xù)增加，10月份至今基本均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，但公司單三季度的毛利率僅為9.2%。

湘潭電化的參股公司湖南裕能的磷酸鐵鋰年產(chǎn)能為5萬噸，記者致電公司證券部了解到，公司磷酸鐵鋰材料目前滿產(chǎn)滿銷，但未獲取產(chǎn)品毛利水平的相關(guān)信息。

光華科技擁有磷酸鐵鋰的產(chǎn)能為1.4萬噸/年，2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,公司鋰電池材料綜合毛利率僅為5.16%。

磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)的生存之道

面對(duì)磷酸鐵鋰在需求端較為明確的增長(zhǎng)前景和盈利空間的擠壓，國(guó)內(nèi)主要磷酸鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)紛紛選擇與電池龍頭廠商深度綁定，通過合作擴(kuò)產(chǎn)的方式擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲得較為穩(wěn)定的利潤(rùn)來源。

湘潭電化參股的湖南裕能引入寧德時(shí)代、比亞迪等電池龍頭企業(yè)作為戰(zhàn)略投資，新建的4萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于今年6月底投入生產(chǎn)，屆時(shí)公司磷酸鐵鋰材料的年產(chǎn)能將達(dá)到9萬噸。

德方納米1月發(fā)布公告，將與寧德時(shí)代共同建設(shè)年產(chǎn)8萬噸的磷酸鐵鋰項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)周期為36個(gè)月。資料顯示，寧德時(shí)代磷酸鐵鋰正極供應(yīng)商中，德方納米和湖南裕能所占的比重分別達(dá)到60%和10%。

此外，富臨精工1月公告稱，公司擬投資6億元擴(kuò)建5萬噸磷酸鐵鋰正極材料的產(chǎn)能，項(xiàng)目建成后將優(yōu)先滿足寧德時(shí)代的采購(gòu)需求，同時(shí)與寧德時(shí)代共同對(duì)江西升華新材料進(jìn)行增資。

除了與電池巨頭深度綁定的發(fā)展模式外，副產(chǎn)品利用也是磷酸鐵鋰企業(yè)的發(fā)展思路之一。其中，鈦白粉生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢酸、硫酸亞鐵等廢料，進(jìn)一步加工制成磷酸鐵鋰是目前行業(yè)討論最多的話題。

“用鈦白粉產(chǎn)生的廢料來生產(chǎn)磷酸鐵鋰，這本身優(yōu)化了鈦白粉生產(chǎn)成本，廢料用掉后，磷酸鐵鋰即便不能賺錢，企業(yè)也可以節(jié)約廢物處置成本。”某鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者介紹到。

國(guó)內(nèi)鈦白粉龍頭中核鈦白于上月發(fā)布公告，公司將投資121億元建設(shè)年產(chǎn)50萬噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目。9日，公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，項(xiàng)目目前正在辦理項(xiàng)目用地土地使用權(quán)、引入磷酸鐵鋰技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)。