◆從數(shù)據(jù)看磷酸鐵鋰材料的市場(chǎng)現(xiàn)狀

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，第317批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)公司及產(chǎn)品通告》中，49款新車型配套磷酸鐵鋰離子電池，占比達(dá)58%；《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》中，有28款純電動(dòng)汽車乘用車，其中8款搭載了磷酸鐵鋰離子電池。

另據(jù)媒體從北汽新能源的了解，其ECU220近日新增了一款標(biāo)準(zhǔn)版車型，放棄采用三元鋰離子電池，改用了成本更加有優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰離子電池。另外，江淮汽車近日推出的新車江淮iEV7L，使用的也是磷酸鐵鋰離子電池。

據(jù)萬得數(shù)據(jù)顯示，三月十五日，主流廠家正極材料磷酸鐵鋰報(bào)價(jià)4.95萬元/噸，相比于去年年初8.5萬元/噸的價(jià)格下降幅度超過40%。據(jù)相關(guān)公司人士表示，目前磷酸鐵鋰產(chǎn)品價(jià)格已接近甚至低于成本線，基本處于價(jià)格底部區(qū)間。在需求方面，2019年開年，磷酸鐵鋰呈現(xiàn)出蓬勃的上升勢(shì)頭。據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年一月磷酸鐵鋰離子電池裝機(jī)電量約1.40GWh，同比上升174%。

◆磷酸鐵鋰價(jià)格下跌的原因分析

一邊是市場(chǎng)需求向上，一邊卻是磷酸鐵鋰的價(jià)格一跌再跌。業(yè)界分析這其中的原因重要有以下觀點(diǎn)：

1、磷酸鐵鋰供過于求。經(jīng)過近兩年的擴(kuò)產(chǎn)，大批磷酸鐵鋰材料新建項(xiàng)目和技改項(xiàng)目在2018年得到集中釋放，導(dǎo)致當(dāng)前磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量過剩。

2、迫于業(yè)績(jī)壓力，部分材料公司開啟價(jià)格戰(zhàn)策略，價(jià)格戰(zhàn)成為其提升業(yè)績(jī)的重要手段。

3、沃特瑪暴雷后，導(dǎo)致其供應(yīng)商庫存積壓較多。受此影響，其磷酸鐵鋰供應(yīng)商銷量嚴(yán)重下降。加之2018年鐵鋰市場(chǎng)需求疲軟，部分公司庫存積壓較多，目前進(jìn)入低價(jià)清庫存階段。

4、隨著碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下探，磷酸鐵鋰成本也有望隨之下降。

綜合以上原因，且隨著新能源補(bǔ)貼政策的逐步退出，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)成本優(yōu)勢(shì)明顯的磷酸鐵鋰離子電池有望重新受寵。其機(jī)會(huì)市場(chǎng)可能包括A00級(jí)車型、電動(dòng)物流車、48V微混系統(tǒng)、電動(dòng)網(wǎng)約車、電動(dòng)叉車及儲(chǔ)能等細(xì)分領(lǐng)域。

◆補(bǔ)貼政策對(duì)磷酸鐵鋰離子電池市場(chǎng)的影響

眾所周知，在補(bǔ)貼時(shí)代，高能量密度才能獲得高補(bǔ)貼。為獲得補(bǔ)貼，車企們紛紛轉(zhuǎn)向了三元鋰離子電池，拋棄了磷酸鐵鋰離子電池。如今風(fēng)向看似逆轉(zhuǎn)，磷酸鐵鋰離子電池有望重新成為市場(chǎng)寵兒。但也有機(jī)構(gòu)如SMM認(rèn)為，由于目前我國(guó)的新能源汽車市場(chǎng)仍是以補(bǔ)貼為重要驅(qū)動(dòng)的非完全開放市場(chǎng)，公司還是以獲取補(bǔ)貼為重要目的。從這個(gè)角度來考慮，能量密度更高的三元電池相比于磷酸鐵鋰離子電池更被看好。

隨著新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼大幅退坡，整車公司在部分車型上換裝磷酸鐵鋰離子電池，正是為應(yīng)對(duì)補(bǔ)貼退坡帶來的成本壓力。磷酸鐵鋰較低的成本使得整車公司在新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼大幅退坡環(huán)境下仍有利可圖。在新能源汽車逐漸市場(chǎng)化的情況下，磷酸鐵鋰離子電池的成本優(yōu)勢(shì)將成為其與三元電池競(jìng)爭(zhēng)最有利的武器。

除了明顯的成本優(yōu)勢(shì)，近兩年國(guó)內(nèi)公司在磷酸鐵鋰技術(shù)上亦有較大的提升。如國(guó)軒高科2018年就已經(jīng)量產(chǎn)單體能量密度在180Wh/kg的磷酸鐵鋰離子電池，性能與三元523接近。在能量密度上的突破，加之磷酸鐵鋰固有的安全、循環(huán)性能等優(yōu)勢(shì)為其開拓了更多的應(yīng)用場(chǎng)景。

◆附：目前磷酸鐵鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈上部分公司

國(guó)軒高科：公司為國(guó)軒高科股份有限公司全資子公司，成立于2006年五月，擁有合肥、廬江、南京、蘇州、青島、唐山、瀘州等多個(gè)生產(chǎn)基地。公司專業(yè)從事新型鋰離子電池及其材料的研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，擁有核心技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。重要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰材料及電芯、三元電芯、動(dòng)力鋰電池組、電池管理系統(tǒng)及儲(chǔ)能型電池組。

光華科技：光華科技重要產(chǎn)品為化學(xué)試劑、PCB化學(xué)品及鋰離子電池材料三大類。鋰離子電池材料業(yè)務(wù)方面，公司從2017年開始切入鋰離子電池生產(chǎn)領(lǐng)域，由于公司電子化學(xué)品的產(chǎn)品如硫酸鎳、硫酸鈷等是鋰離子電池三元前驅(qū)體的原材料，因此能充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，打造鎳鹽和鈷鹽-三元前驅(qū)體-三元材料的正極材料產(chǎn)業(yè)鏈。公司目前已有0.1萬噸/年的三元前驅(qū)體產(chǎn)量；1萬噸/年磷酸鐵、0.5萬噸/年磷酸鐵鋰的產(chǎn)量在建。未來鋰離子電池材料業(yè)務(wù)將包括三元前驅(qū)體及三元材料系列產(chǎn)品，磷酸鐵及磷酸鐵鋰系列產(chǎn)品，鈷鹽、鎳鹽、錳鹽系列產(chǎn)品等。

豐元股份：豐元鋰能自2016年十一月步入鋰電行業(yè)，系山東豐元化學(xué)股份有限公司的全資子公司。豐元股份是國(guó)內(nèi)草酸行業(yè)首家A股上市公司，草酸廣泛應(yīng)用于鋰離子電池正極材料、鈷鹽、電子陶瓷、磁性材料、合金粉材料以及PTA催化劑回收等新能源、新材料以及節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。豐元鋰能主營(yíng)產(chǎn)品為鋰離子電池正極材料磷酸鐵鋰和鎳鈷錳三元材料。目前，年產(chǎn)10000噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，一期已量產(chǎn)，并已向下游電池客戶批量穩(wěn)定供貨。

合縱科技：北京合縱科技股份有限公司成立于1997年，2015年六月公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。公司二十年專注于中壓配電領(lǐng)域，堅(jiān)持自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品涵蓋城農(nóng)網(wǎng)配電設(shè)備、工礦企事業(yè)配電設(shè)備、軌道交通供電設(shè)備。

在新能源領(lǐng)域，通過并購和參股方式進(jìn)軍鋰離子電池產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行資源冶煉+材料+前驅(qū)體的戰(zhàn)略布局，打造合縱科技第二支柱產(chǎn)業(yè)，致力成為鋰離子電池材料領(lǐng)導(dǎo)廠商。重要經(jīng)營(yíng)實(shí)體有湖南雅城（磷酸鐵、四氧化三鈷、氫氧化亞鈷）以及天津茂聯(lián)（鈷鹽、鎳鹽、三元前驅(qū)體、銅鈷礦產(chǎn)開發(fā)）。

新宙邦：深圳新宙邦科技股份有限公司，是全球領(lǐng)先的電子化學(xué)品和功能材料公司。新宙邦產(chǎn)品重要有鋰離子電池化學(xué)品、電容器化學(xué)品、有機(jī)氟化學(xué)品、半導(dǎo)體化學(xué)品以及LED封裝材料等系列。目前，產(chǎn)品已批量出口日本、韓國(guó)、美國(guó)、巴西、歐洲等國(guó)家和地區(qū)。

貝特瑞：深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司，成立于2000年八月，是我國(guó)寶安集團(tuán)旗下專注于鋰離子二次電池用材料的研究與開發(fā)，在新能源材料領(lǐng)域孜孜以求、持續(xù)創(chuàng)新、不斷超越，引領(lǐng)著鋰離子電池材料的發(fā)展方向。經(jīng)過十余年的努力，貝特瑞現(xiàn)已發(fā)展成為鋰離子負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)占有率全球前列的行業(yè)領(lǐng)先公司。

杉杉能源：湖南杉杉新材料有限公司位于國(guó)家能源新材料產(chǎn)業(yè)化基地長(zhǎng)沙高新區(qū)麓谷科技園內(nèi)，成立于2003年十一月，總投資10億元，是全球鋰電正極材料技術(shù)規(guī)模領(lǐng)先者，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷海內(nèi)外。公司專業(yè)致力于新型鋰離子電池正極材料的開發(fā)與生產(chǎn)，擁有國(guó)家博士后科研工作站、省級(jí)公司技術(shù)中心等科研創(chuàng)新平臺(tái)，及國(guó)家多項(xiàng)發(fā)明專利與年產(chǎn)15000噸鋰電正極材料的生產(chǎn)規(guī)模。重要產(chǎn)品有鈷酸鋰、鎳鈷錳三元系、錳酸鋰、鎳鈷二元系、磷酸鐵鋰、鈦酸鋰等。