全球鋰離子電池供應格局或許將迎來更多“玩家”。盡管今年新冠肺炎疫情給全球電動汽車的銷售帶來一定影響，普遍銷售業績平平，但為其供應動力的鋰離子電池市場卻并不平靜，供應側的競爭日趨激烈。預計在亞洲和歐洲地區電動汽車數量增勢迅猛的預期下，全球鋰電供應格局或許將迎來更多“玩家”，而與此同時，我國在全球電池供應領域的龍頭地位并不會動搖。

全球鋰離子電池供應格局或許將迎來更多“玩家”

據了解，全球鋰離子電池產業經過十幾年的發展，基本形成了中日韓三分天下的格局。不過，從未來的發展趨勢看，借傳統燃油車所積累的優勢，歐美國家的汽車公司正在發力動力鋰電池市場，必然會對三分天下的格局帶來重大影響。不止于此，三分天下的格局也可能從內部生變。

數據顯示，今年八月，我國動力型鋰離子電池的裝車量為5.1吉瓦時，同比上升48.3%，環比上升2.2%。我國電池產業之所以大獲成功，一方面受國內電池需求的推動；另一方面我國擁有全球80%的電池金屬精煉產量、77%的電芯產量和60%的關鍵原材料產量，日本和韓國在電池金屬精煉和開采方面均不及我國。

根據最新公布的“全球鋰離子電池供應鏈排行榜”，我國已迅速超越過去10年一直處于全球領先地位的日本和韓國，成為全球鋰離子電池市場最大的供應來源國。預測到2025年，我國將保持全球鋰離子電池供應的領先地位。

全球新能源車產業鏈業已完成從“以我國市場銷量與預期為驅動”轉變到“以全球市場預期為驅動”的過程。公共衛生事件后產業鏈下半年將迎來政策、銷量和業績三重因素共振：中歐政策堅定與持續向好打消顧慮；優質車型3Q20持續上市推動歐洲和我國銷量雙重共振；產業鏈二季度業績見底并伴隨整體估值向2021年切換，新能源車產業鏈迎來最佳布局時機。

展望動力鋰電池未來競爭格局，看好龍頭公司的長期成長性

產品力提升、較好的政策氛圍疊加傳統車企加速轉型，全球電動汽車市場進入新一輪景氣周期，電池參與方新增。我們認為，第三方龍頭優于合資或自建電池廠，看好其長期競爭力和相關產業鏈投資機會。

1）中短時間：動力鋰離子電池技術壁壘高，新進入者需經過一段時間的摸索與磨合才有能力與龍頭公司抗衡；

2）長期：合資廠不足以威脅動力鋰電池龍頭：龍頭早已形成規模效應與供應鏈管理體系，其成本管控等能力強大；而合資、自建電池廠重要為相關車企服務，其進化能力稍弱，難以與第三方龍頭公司抗衡。

全球鋰離子電池行業發展趨勢分析

從應用趨勢來看，與傳統電池比較，鋰離子電池具有能量密度高、工作電壓高、重量輕、體積小、自放電小、無記憶效應、循環壽命長、充電快速等優勢，同時由于不含鉛、鎘等重金屬材料被稱為綠色新能源產品。因此，鋰離子電池在便攜式電子設備、電動汽車、空間技術、特種工業等多方面具有廣闊的應用前景，在太陽能和風能等可再生能源發電領域甚至公共建筑和家庭同樣有廣闊的發展空間。

從需求趨勢來看，電動汽車市場將逐漸成為鋰離子電池的第一大應用領域。未來隨著支持政策持續推動、技術進步、消費者習慣改變、配套設施普及等因素影響不斷深入，預計2022年全球新能源汽車銷量將達到600萬輛，相比2017年上升2.7倍，同期全球電動汽車鋰離子電池需求量將超過325GWh，相比2017年上升3.7倍。與此同時，鋰離子電池行業的競爭也將重要集中在新能源動力汽車方面。

基于目前各國鋰離子電池供應鏈的發展趨勢，提出對2025年鋰離子電池供應鏈排名的預期。美國在2020年排名中位列第六，但今年大選后，局勢可能出現轉機。若美國加大對原材料的投資、推進新能源汽車普及，就有望在2025年趕超日本和我國成為第一。歐洲大陸的動力鋰電池需求高達152GWh，是英國市場規模的五倍左右，若英國無法進入廣闊的歐洲市場，其2025年實際排名可能不及預期。