曾經(jīng)發(fā)誓，要和特斯拉比拼電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量，同時(shí)還要與寧德時(shí)代爭(zhēng)奪動(dòng)力鋰電池一哥的比亞迪，如今又切入到TWS電池領(lǐng)域，與億緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源、贛峰鋰業(yè)等搶生意。隨著比亞迪的入局，TWS電池市場(chǎng)風(fēng)云再起，戰(zhàn)況也將進(jìn)入2.0時(shí)代！

1垂涎三尺

與其他TWS電池玩家相比，曾經(jīng)的“電池大王”比亞迪確實(shí)來(lái)得有點(diǎn)晚。據(jù)電池我國(guó)網(wǎng)了解，比亞迪直到今年才開(kāi)始研發(fā)生產(chǎn)TWS電池，但是其發(fā)展的速度卻非常驚人。目前，比亞迪已經(jīng)給華為兩款TWS耳機(jī)供應(yīng)電池，“其中一款針狀TWS電池，已經(jīng)可以正常供貨，扣式電池還在測(cè)試中。”比亞迪內(nèi)部人員表示。

眼下，超越特斯拉、超越寧德時(shí)代的壯志未酬，不專(zhuān)心致志于新能源汽車(chē)和動(dòng)力鋰電池，比亞迪葫蘆里到底賣(mài)的什么藥？假如究其原因，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：比亞迪這次不是賣(mài)藥，而是要吃藥了。實(shí)際上，比亞迪“病得”不輕。

受新能源財(cái)政補(bǔ)貼退坡和疫情黑天鵝影響，比亞迪的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、銷(xiāo)量數(shù)據(jù)都非常糟糕。2019年比亞迪營(yíng)業(yè)收入1277.39億元，同比下降1.78%，凈利潤(rùn)16.14億元，同比下降41.93%。其中，新能源汽車(chē)收入401.45億元，同比下降23.42%。今年上半年，比亞迪新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量為6.07萬(wàn)輛，同比下降58.34%，跌幅過(guò)半。

動(dòng)力鋰電池方面，動(dòng)力鋰電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-六月，比亞迪在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量2477.2MWh，同比大幅下降66.37％。反觀“入侵者”LG化學(xué)，以2488.85MWh的裝機(jī)量、44764.13％的增幅后來(lái)者居上，一舉奪走了多年一直屬于比亞迪的亞軍寶座。

在此流年不利的形勢(shì)下，比亞迪亟需尋找新的業(yè)績(jī)上升點(diǎn)。于是，比亞迪相中了近些年持續(xù)火爆的TWS電池，這塊利潤(rùn)豐厚的大肥肉。那么TWS電池這塊肉果真那么香嗎，連標(biāo)榜自己為新能源汽車(chē)標(biāo)桿的比亞迪都垂涎三尺？

2英雄競(jìng)折腰

故事還得從頭說(shuō)起。遙想當(dāng)年，2016年秋季新品公布會(huì)上，蘋(píng)果公布了其第10代智能手機(jī)iphone7，與此同時(shí)，蘋(píng)果第一代無(wú)線耳機(jī)（TWS）AppleAirpods也正式亮相，為了完美地搭配這款新式耳機(jī)，iphone7非常優(yōu)雅地取消了耳機(jī)接口。蘋(píng)果這一番不走尋常路的操作，令全球的果粉們尖叫不斷。

AppleAirpods的橫空出世，迅速引爆了全球TWS耳機(jī)的消費(fèi)狂潮。實(shí)際上，自從蘋(píng)果引燃了TWS耳機(jī)的導(dǎo)火索，三星、華為、小米OppO、vivo等安卓系手機(jī)廠商就迅疾聞風(fēng)而動(dòng)，同時(shí)Bose、索尼、beats、JBL、渡漫等耳機(jī)、音箱廠商也紛紛秣兵厲馬，一時(shí)間TWS耳機(jī)制造領(lǐng)域諸侯蜂起、旌旗蔽天。

各路人馬群雄逐鹿中，TWS耳機(jī)銷(xiāo)售持續(xù)火爆。咱們來(lái)看一組數(shù)據(jù)：市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)CounterpointResearch曾公布《可穿戴設(shè)備市場(chǎng)預(yù)測(cè)》，2016年TWS耳機(jī)全球銷(xiāo)量?jī)H約為0.09億部，但是到2020年則將達(dá)到2.3億部，五年間增幅達(dá)到驚人的2556％。

TWS耳機(jī)的火爆更是帶動(dòng)了TWS電池的強(qiáng)勁需求。按照上述2.3億部耳機(jī)的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，那么相對(duì)應(yīng)的TWS電池需求量將達(dá)到4.6億顆。從“錢(qián)景”角度看，中信證券研報(bào)稱(chēng)，考慮一部TWS用兩只耳機(jī)電芯以及一只座充倉(cāng)電芯，預(yù)計(jì)TWS電池2020年的市場(chǎng)規(guī)模約為111億美元；預(yù)計(jì)到2025年可達(dá)209億美元。

實(shí)際上，TWS電池的魔力不僅僅體現(xiàn)在強(qiáng)勁的需求上，更觸動(dòng)電池廠商神經(jīng)的是其超高的毛利率。鵬輝能源就曾表示，2020年TWS耳機(jī)電池有望繼續(xù)爆發(fā)，扣式電池出貨量將翻2倍，毛利率在50%-70%區(qū)間，成為最大業(yè)績(jī)上升點(diǎn)。相比來(lái)看，動(dòng)力鋰電池不足20％的毛利率，TWS電池堪稱(chēng)暴利。

正所謂：天下熙熙皆為利來(lái)，天下攘攘皆為利往。高利潤(rùn)正是比亞迪“不顧臉面”搶占TWS電池市場(chǎng)的根本原因。也正是因?yàn)槔寖|緯鋰能、欣旺達(dá)、鵬輝能源、贛峰鋰業(yè)一眾廠商“競(jìng)折腰”。

3軍備競(jìng)賽

TWS耳機(jī)電池重要分為扣式和軟包兩種，目前全球主流的TWS耳機(jī)都已采用紐扣電池，紐扣電池也將成為未來(lái)TWS耳機(jī)電池的趨勢(shì)。

縱觀全球，德國(guó)瓦爾塔（Varta）是最早從事TWS耳機(jī)扣式電池的供應(yīng)商，對(duì)蘋(píng)果、三星、Bose等國(guó)際知名品牌供貨。此外，國(guó)外的TWS電池廠商還有LG化學(xué)。同時(shí)，近年來(lái)國(guó)內(nèi)TWS電池廠商也異軍突起，億緯鋰能、鵬輝能源、贛鋒鋰業(yè)、欣旺達(dá)、維都利（VDL）、國(guó)光電子、恒泰科技等紛紛急速切入；不少?gòu)S商進(jìn)入三星、JBL、華為、小米等高端客戶供應(yīng)鏈。

根據(jù)瓦爾塔的官方數(shù)據(jù)，2020年TWS電池產(chǎn)量約為8000萬(wàn)顆。而僅蘋(píng)果Airpods系列在2020年出貨量就將達(dá)到8000萬(wàn)副，對(duì)應(yīng)的TWS電池需求數(shù)量為1.6億顆，更不用提全球4.6億顆的總需求。顯而易見(jiàn)，Varta目前的產(chǎn)量頗為捉襟見(jiàn)肘。這就給國(guó)內(nèi)廠商帶來(lái)難得的彌補(bǔ)市場(chǎng)縫隙的機(jī)會(huì)，同時(shí)也促使各大廠商“軍備競(jìng)賽”持續(xù)升級(jí)。

由于市場(chǎng)需求較大，訂單供不應(yīng)求，贛鋒鋰業(yè)正在積極提升TWS耳機(jī)電池產(chǎn)量。贛鋒鋰業(yè)目前TWS耳機(jī)用扣式電池每日出貨量可達(dá)10萬(wàn)-12萬(wàn)只。公司計(jì)劃在2020年四季度將TWS耳機(jī)電池產(chǎn)量提升至20萬(wàn)-25萬(wàn)只/天（7300萬(wàn)-9125萬(wàn)/年）。

今年三月，億緯鋰能募集資金10.50億元將被投向TWS電池項(xiàng)目，擴(kuò)產(chǎn)目標(biāo)將達(dá)2億顆。據(jù)悉，2019年億緯鋰能豆式電池產(chǎn)量利用率、產(chǎn)銷(xiāo)率接近100%，亟待擴(kuò)產(chǎn)以滿足訂單需求。億緯鋰能預(yù)計(jì)今年公司TWS耳機(jī)電池出貨量有望達(dá)到5000萬(wàn)-1億顆。

此外，為滿足訂單需求，今年六月，鵬輝能源表示TWS耳機(jī)電池現(xiàn)有產(chǎn)量將擴(kuò)到年化6000萬(wàn)只，以后產(chǎn)量會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求情況進(jìn)行靈活調(diào)整。

4藍(lán)海步入紅海

綜合來(lái)看，在各大TWS電池廠商產(chǎn)量“軍備競(jìng)賽”加速的形勢(shì)下，依然不能滿足市場(chǎng)需求。50%-70%的超高毛利率、幾乎接近100%的產(chǎn)銷(xiāo)率，比亞迪選擇切入TWS電池領(lǐng)域，符合一個(gè)正常的以盈利為目的的公司思考邏輯。未來(lái)CATL看著眼紅，殺入進(jìn)來(lái)也未可知。

不過(guò)，任何一個(gè)市場(chǎng)都會(huì)經(jīng)歷從藍(lán)海，步入紅海的天然宿命。當(dāng)下，TWS耳機(jī)市場(chǎng)紅利下，億緯鋰能、鵬輝能源、贛鋒鋰業(yè)、欣旺達(dá)等還能暫且過(guò)“大碗喝酒，大口吃肉”的瀟灑日子。不過(guò)隨著比亞迪等玩家的不斷涌入，巨頭們的戰(zhàn)況也將逐步升級(jí)，TWS電池市場(chǎng)終要經(jīng)歷一番驚濤駭浪的血雨洗禮。