2017年，我國新能源汽車動力鋰電池總配套量超370億瓦時，再次成為全球最大的動力鋰電池應(yīng)用市場。2018年伊始，在我國有533款不符合燃油消耗標準的車型將被停止銷售，著名車企北汽甚至宣布了停售燃油車時間表。正如同電燈取代煤油燈相同，電動汽車將逐步取代傳統(tǒng)內(nèi)燃汽車已成必然之勢，在這個大時代背景下，我國新能源汽車市場持續(xù)擴張之時，作為新能源汽車“心臟”的動力鋰電池正站在風(fēng)口之上。

內(nèi)憂外患在即，大整合時代已臨

2017年新能源汽車銷量上升約40%，至70萬輛以上，動力鋰電池裝機量約30GWh，與2016年持平。在供需方面，經(jīng)過近幾年的擴產(chǎn)，盡管國內(nèi)動力鋰電池的產(chǎn)量已超過當前需求，但產(chǎn)量擴張周期較長，并存在結(jié)構(gòu)性問題，關(guān)于未來幾年需求較大的高端三元產(chǎn)量仍然不足。電池原材料價格的不斷上漲，以及國際上鋰電產(chǎn)品價格普遍下跌，國內(nèi)新能源汽車銷量快速上漲，更是讓動力鋰電池行業(yè)正備受上下游擠壓，倒逼著國內(nèi)動力鋰電池公司普遍降價，面對價格下降、利潤下降的挑戰(zhàn)。

短時間內(nèi)由于電池成本較高，我國新能源汽車在全球市場的競爭力仍然不足；中長期前景則取決于動力鋰電池的性能和成本，卻由于目前動力鋰電池技術(shù)仍有待成熟，電池廠商之間的產(chǎn)品性能和質(zhì)量控制能力存在明顯差距，行業(yè)內(nèi)強者恒強的態(tài)勢非常明顯。在此態(tài)勢下，配套產(chǎn)品進入工信部目錄的動力鋰電池公司，已經(jīng)從2016年的200多家，縮減至90多家。關(guān)于寧德時代、比亞迪、沃特瑪?shù)三堫^公司而言，現(xiàn)在或許是擴張并購的大好時機，但關(guān)于一些弱勢動力鋰電池公司而言，則意味著寒冬的開始。

不夠成熟的技術(shù)和市場，尚未形成規(guī)范的政策，使一些小型電池廠商生存變得舉步維艱，在市場競爭中逐漸落幕，行業(yè)洗牌趨勢愈加明顯。去年三月初，四部委印發(fā)了《促進汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方法》，其中嚴格的指標更是讓眾多動力鋰電池廠商望而卻步，這個看似不可能完成的指標其用意就是從頂層推動動力鋰電池的整合，打造能與日韓巨頭正面競爭的大集團。

在國內(nèi)電池內(nèi)憂之際，外患也在不斷侵蝕著我國動力鋰電池市場。在國內(nèi)的公司還在糾結(jié)動力鋰電池究竟應(yīng)該選擇哪個技術(shù)方向、如何改善產(chǎn)量過剩、調(diào)整結(jié)構(gòu)性等問題之時，日韓等國動力鋰電池已在我國市場上攻城略地。雖然新能源車的火熱催生了大量的國內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)玩家入局，但卻沒有多少公司擁有能與日韓公司相抗衡的技術(shù)。面對日韓系電池的殺入，被時代推至風(fēng)口浪尖的國產(chǎn)動力龍頭公司不得不各顯其能，或估值狂飆開展上市計劃，或研究三元鋰技術(shù)，追逐動力鋰電池的高能量密度。

然而這種以國家力量支持的進攻，只能應(yīng)對以國家層面的防御。為了給國內(nèi)動力鋰電池公司建立價格優(yōu)勢，工信部在2016年公布符合《汽車動力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》公司名錄。三星、LG、松下等在華外企動力鋰電池公司都未能進入該名錄。另外，這一名錄直接與《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》相掛鉤。使用了符合《規(guī)范條件》公司動力鋰電池的新能源車，才能邁入《推薦目錄》，獲得政府供應(yīng)的新能源補貼。車廠在選擇動力鋰電池供應(yīng)商的時候，必然也要考慮如何拿到高額補貼。

補貼退坡或讓公司更具競爭力，新技術(shù)異彩紛呈

隨著電池業(yè)發(fā)展進程的推進，依靠財政補貼、粗放式上量投產(chǎn)的模式正在發(fā)生變化。逐年退坡的新能源汽車補貼政策，以及嚴苛的動力鋰電池行業(yè)規(guī)范條件，正在將大補貼時代催生的落后產(chǎn)量淘汰，進一步提高優(yōu)質(zhì)公司的市場份額，不斷上升的行業(yè)集中度，將令紅利逐漸向?qū)嵙π酆竦膬?yōu)質(zhì)公司傾斜，有助于培養(yǎng)更具備較強國際市場競爭力的公司。

在整合市場的過程中，國家關(guān)于動力鋰電池能量密度的要求也在不斷升高，在提高產(chǎn)品進入市場的門檻的同時，也使新能源整車廠對動力鋰電池公司技術(shù)升級的要求變得更加迫切。降本重效成為大勢所趨，降價壓力逐級向上游傳導(dǎo)，令市場不得不進入轉(zhuǎn)型期。

在全球動力鋰電池市場的戰(zhàn)場上，三國正在爭先恐后的搶奪全球市場，而在動力鋰電池技術(shù)主戰(zhàn)場上，三元鋰、磷酸鐵鋰、鈦酸鋰也在上演著一場電池技術(shù)“三國殺”。以前我國車用動力鋰電池以鎳氫電池和鋰離子電池為主，現(xiàn)在鋰離子動力鋰電池已成市場主流。根據(jù)正極材料可以區(qū)分為三元材料、磷酸鐵鋰、錳酸鋰等類型。

此前受政策定調(diào)影響，國內(nèi)的主流技術(shù)方向是發(fā)展安全性好的磷酸鐵鋰離子電池。國內(nèi)最大的汽車供應(yīng)商萬向集團，為此不遠萬里收購了美國的A123，獲得了后者在磷酸鐵鋰離子電池上先進的專利技術(shù)。然而先天能量密度低的磷酸鐵鋰離子電池，在消費者的電動汽車續(xù)航里程焦慮下，磷酸鐵鋰離子電池已無法滿足車廠商的需求，在國外在三元鋰技術(shù)上已經(jīng)領(lǐng)先的情形下，各家電池廠商正在緊鑼密鼓的開發(fā)新技術(shù)，期望盡早實現(xiàn)在技術(shù)上的彎道超車。

從核心技術(shù)上看，國產(chǎn)動力鋰電池在細分領(lǐng)域正在不斷突破中。孚能科技董事長王瑀博士帶著美國硅谷最前沿的鋰電技術(shù)回國創(chuàng)業(yè)，其團隊研發(fā)的三元鋰離子電池包能量密度已超過特斯拉所使用的松下電池；電池公司迪比科正在與美國正道汽車公司，共同研發(fā)石墨烯鈦酸鋰離子電池；格力電器董事長董明珠高調(diào)收購珠海銀隆，舉債投資支持鈦酸鋰離子電池產(chǎn)業(yè)及技術(shù)開發(fā)；藍曉科技的青海冷湖碳酸鋰項目已產(chǎn)出高純碳酸鋰，實現(xiàn)了鹽湖鹵水提鋰吸附劑、工藝和系統(tǒng)裝置核心技術(shù)的工業(yè)化轉(zhuǎn)化。

如何更好地提升電池的能量密度，解決電動汽車續(xù)持里程的問題，是現(xiàn)在迫切要解決的技術(shù)問題。在我國工程院院士吳鋒看來，提高電動汽車的續(xù)駛里程除了要有高比能電池外，還要考慮電池的安全性的問題。出現(xiàn)電池安全性的問題并非單一因素，應(yīng)該多角度、系統(tǒng)得提高鋰離子電池的安全可靠性，這需從各種材料、電池的設(shè)計、電池系統(tǒng)安全性技術(shù)來綜合解決落地。

全產(chǎn)業(yè)鏈布局成風(fēng)，黃金羅盤志向何方？

經(jīng)歷近十年的沉寂，我國新能源汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入了快速發(fā)展期，在整合并購的優(yōu)勝劣汰下，涌現(xiàn)出一批領(lǐng)頭公司，并具備國際市場競爭力。縱觀新能源汽車發(fā)展歷程，可以說誰掌握了最先進的動力鋰電池技術(shù)，就掌握了新能源汽車的未來。關(guān)于動力鋰電池產(chǎn)業(yè)而言，則是誰掌握了電池系統(tǒng)技術(shù)，就掌握了動力鋰電池的心臟。

動力鋰電池作為新能源汽車的“心臟”，在受到資本市場持續(xù)追捧的同時，行業(yè)中的“馬太效應(yīng)”也進一步顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)動力鋰電池公司是越發(fā)搶手。在動力鋰電池行業(yè)格局已經(jīng)確立的情況下，投資初創(chuàng)電池生產(chǎn)公司無疑是風(fēng)險遠大于收益。在眾資本家困惑之時，伴隨著新能源汽車數(shù)量的激增，各類新能源汽車事故的報道也逐漸進入了公眾視野。這也讓資本家從中看到了投資的新方向，那就是作為串聯(lián)動力鋰電池各種功能的“指揮官”BMS。可以預(yù)見的是，在電池安全事故頻發(fā)的今天，BMS領(lǐng)域或?qū)⒂瓉硇乱惠喭顿Y熱潮。

在市場和資本的推動下，不只有動力鋰電池公司間的并購整合，還有產(chǎn)業(yè)的整合。現(xiàn)已有不少公司在布局電池全產(chǎn)業(yè)鏈，著重投入在電池制造裝備、電池回收、以及動力鋰電池系統(tǒng)等方面。微宏作為特立獨行的典范，率先打造了從材料到電芯到電池組的垂直產(chǎn)業(yè)鏈；國軒高科、沃特瑪、寧德時代、普萊德等龍頭公司均也與產(chǎn)業(yè)鏈中的佼佼者攜手，發(fā)揮各自優(yōu)勢，在動力鋰電池研發(fā)、制造、回收、梯級利用等各項業(yè)務(wù)上開展合作。

除了比亞迪等個別公司之外，我國新能源汽車未來產(chǎn)業(yè)鏈的整合，很可能會沿著歐美或日韓等國家和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈模式展開，電池公司和新能源汽車公司將通過契約或合作關(guān)系進行合縱連橫成為未來的發(fā)展趨勢。所以電池從業(yè)者應(yīng)及早認清形勢，結(jié)合自身的特點，及時融合到新能源汽車的全產(chǎn)業(yè)鏈中，才能在未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展中立于不敗之地。

任重道遠，行則將至

盡管已經(jīng)過去了多年，目前世界上仍然沒有一家供應(yīng)商能夠做到高精度和高魯棒的水平來保證電池工作的萬無一失。就連現(xiàn)在紅的發(fā)紫的特斯拉也是望塵莫及。關(guān)于全球動力鋰電池公司來講，持續(xù)研發(fā)動力鋰電池技術(shù)已成為行業(yè)共識。這關(guān)于還在跌宕起伏中發(fā)展的國內(nèi)電池公司來講，卻是任重而道遠之事。

有人說，動力鋰電池行業(yè)缺乏“海爾砸冰箱”的實力和勇氣。比如遠東福斯特和三星使用的是同一家韓國公司生產(chǎn)的智能設(shè)備，但產(chǎn)品一致性仍然與三星的產(chǎn)品有差距。同樣使用了韓國智能設(shè)備的迪比科也面對類似的問題。實力要時間來積攢，而勇氣卻要電池公司的高瞻遠矚眼光和行則將至的魄力。

2017年，是新能源產(chǎn)業(yè)大變革的一年，多項新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)政策正促進著動力鋰電池產(chǎn)業(yè)向獨立化、規(guī)范化發(fā)展。這已不是當年“閉著眼睛都能賺錢”的局面了，動力鋰電池公司不得不擴大產(chǎn)量，競爭格局也將日益激烈，未來隨著電池成本的降低，以及技術(shù)的提升，電動汽車產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展的機遇。

這將是一場空前絕后的盛宴，是任何人、任何廠家都不想錯過的。在優(yōu)質(zhì)標的快速減少且部分標的公司估值過高之時，投資風(fēng)險隨之激增，公司在選擇標的時需具備一雙“火眼金睛”，否則將面對并購失敗的風(fēng)險。而國內(nèi)動力鋰電池廠商的實力與國外廠家尚存在一定的差距，仍需眾公司奮力追趕，努力縮小差距，利用現(xiàn)有國家補貼的優(yōu)勢迅速占領(lǐng)市場，提高我國在世界電動汽車產(chǎn)業(yè)以及動力鋰電池產(chǎn)業(yè)上的話語權(quán)。