隨著上證指數回調，加之受補貼政策調整消息影響，鋰電板塊近期遭遇重挫。據同花順數據，若從九月二十一日鋰電概念指數的高點算起，截止十一月二十七日收盤，區間跌幅達到17.25%。道氏技術、堅瑞沃能、杉杉股份、國軒高科等多只個股在這一區間的跌幅均超過19%。鋰離子電池板塊后續走勢成為市場關注的焦點。

鋰離子電池概念股集體調整

經過年中的一波上漲，堅瑞沃能、贏合科技等多支鋰電概念股接近歷史高高點或創出歷史新高。但從歷史新高至今調整幅度看，贏合科技自九月十二日的歷史高點至今調整超36%，道氏技術自九月十四日的歷史高點至今調整超35%。

此外，億緯鋰能、雅化集團兩只股票歷史高點以來回撤超過30%，洛陽鉬業、天齊鋰業等多只股票的回撤幅度也都超過20%。

歷史數據顯示，鋰離子電池概念的深度調整，大概率成為黃金坑。以贛鋒鋰業為例，去年七月至今年二月維持調整態勢，隨后出現持續暴漲，股價最高時較二月低點翻了兩番;此前，2015年十二月至2016年三月贛鋒鋰業也出現調整，此后兩個多月時間股價也實現了翻倍;而2015年六月至2015年九月的調整過后，贛鋒鋰業股價也在兩三個月時間內漲了近兩倍。

那么，此次鋰離子電池板塊深度調整后，黃金坑“規律”能否再度應驗?

基本面向好趨勢不改

盡管鋰離子電池板塊出現深度回調，但機構仍然對新能源汽車長期發展趨勢看好。“新能源汽車整個板塊今年表現比較好，很多個股有較大漲幅，甚至有些個股的估值也有些偏高，顯著超出業績增幅，除了中間政策性擾動的影響，本身就有調整的要。”上海一位基金經理認為，這種階段性調整并不會改變行業中長期廣闊的上升空間。

華金證券認為，在雙積分政策下，負積分公司今年將面對較大的積分抵償壓力，該政策的落地勢必將提升新能源積分的價值，推動新能源汽車產業的發展。

而根據西部證券的研報預期，2018年我國新能源汽車市場總量將達近90萬臺，對鋰離子電池消耗量在40GWh以上，同比增速約30%。

針對市場擔憂的補貼退坡問題，國金證券研報認為，市場傳聞的補貼退坡版本可能是最壞的情況，實際情況未必如此。多家車企人士也向媒體表示，即使補貼做出較大幅度的調整，對龍頭公司的影響可能并不大。政策調整只會淘汰掉一批靠補貼為生的邊緣公司，優質公司則可以通過提升技術標準進一步擴大市場占有率。

事實上，多家鋰電公司已于近期公布了最新技術規劃。以堅瑞沃能為例，十一月二十四日，堅瑞沃能全資子公司沃特瑪在出席鋰電“達沃斯”論壇時表示，沃特瑪將通過生產配方、工藝、結構優化驗證，同時聯合供應商開發高性能正負極和箔材，電池單體能量密度明年將實現由145Wh/kg至160Wh/kg的提升，同時單體電芯容量也將由6.5Ah提升到7.0Ah。資料顯示，目前沃特瑪的客戶重要為我國一汽、東風汽車、中通客車、山西大運、上海申龍、廈門金旅、我國重汽豪沃等國內一線車企。

新能源汽車將成2018年投資主線？

從主流券商公布的研報來看，包括新能源汽車行業在內的制造業升級有望成為明年投資方向的聚焦點。

申萬宏源指出，制造業不僅是政策催化的重點，也是基本面邊際改善的方向，“制造”和“創新”將是2018年的主線。申萬宏源認為，兼具創新和行業景氣的新能源汽車存在投資機會。

而國泰君安更是從新工業革命的角度，認為新能源汽車作為“制造業中的TMT”，將成為明年投資主線之一。

業內人士和主流券商機構大多認為，未來以比亞迪為代表的整車制造、以堅瑞沃能為代表的動力鋰電池，以及其他新能源汽車產業鏈環節還將繼續保持成長。汽車電動化趨勢有望催生出萬億級空間的新增市場。