新能源電動汽車的發(fā)展拉動電動汽車需求，在以特斯拉為主的電動汽車崛起之后帶動了國際傳統(tǒng)車企紛紛加入到新能源汽車領(lǐng)域中來，根據(jù)各廠商規(guī)劃，2020年全球新能源汽車產(chǎn)量將達1200萬輛，對應(yīng)動力全球電池需求量360GWh，年復(fù)合上升率67.9%。在這一背景下，動力鋰電池公司擴產(chǎn)速度加快，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)量過剩問題逐漸顯現(xiàn)。在車企關(guān)于高比能、高一致性電池需求偏好的情況下，擁有技術(shù)、規(guī)模和資金優(yōu)勢的電池公司將受到熱捧。2016年，我國TOP5動力鋰電池公司的市占率總和超過68%，比2015年新增9%。

高能量密度技術(shù)路線成行業(yè)共識，三元電池接力磷酸鐵鋰高速發(fā)展：近年來，續(xù)航里程要求的提升促使公司紛紛從磷酸鐵鋰轉(zhuǎn)型三元電池。據(jù)測算，三元電池未來年復(fù)合上升率將達到80%，并在2018年其用量全面超越磷酸鐵鋰離子電池。比較國內(nèi)龍頭公司，CATL的三元布局較早，技術(shù)和市場份額均處于市場領(lǐng)先地位。比亞迪和國軒高科布局稍微落后，但目前都已配套相應(yīng)車型實現(xiàn)量產(chǎn)。松下作為日韓公司的代表，三元技術(shù)領(lǐng)先國內(nèi)公司4-5年，已經(jīng)在NCA三元材料上有比較成熟的應(yīng)用。未來，各家公司均在高鎳三元方向做出積極規(guī)劃，并在碳硅負極、固態(tài)電池方面做出研究布局，以期不斷提升能量密度。

上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)新增競爭力：當前，動力鋰電池市場競爭激烈，緊靠單一布局電池業(yè)務(wù)已經(jīng)不能發(fā)揮優(yōu)勢。整合上下游資源，加強發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，已經(jīng)成為國內(nèi)動力鋰電池公司的重要發(fā)展方向。但不同公司之間存在差異。其中，CATL自身專注于電池業(yè)務(wù)，但通過扶持上游國產(chǎn)公司、與下游車企合資建廠的方式實現(xiàn)利益綁定；比亞迪的產(chǎn)業(yè)鏈布局最長，從上游的鋰礦至中游的材料、下游的汽車均有所布局，閉環(huán)封閉供應(yīng)體系快速發(fā)展壯大；國軒高科的中游材料布局積極，并已將業(yè)務(wù)鏈條延伸到了汽車后市場，同時聯(lián)合北汽等多車企打開供應(yīng)渠道。不同于國內(nèi)公司，松下綁定特斯拉這一大客戶，目前重要專注于電芯的規(guī)模化生產(chǎn)以降低成本。