2019年三元正極材料出貨量增幅較大的重要原因有：

（1）雖然2019年國內(nèi)新能源汽車市場疲軟，動力鋰電池公司電池產(chǎn)量不及預(yù)期，但三元電池裝機量比例在上升，2019年前十一個月中，三元動力鋰電池裝機量占比為64.3%，較2018年的53.9%提升10.4個百分點；

（2）海外動力鋰電池加大從我國采購三元材料；

（3）鋰電動輕型車為代表的小動力市場2019年呈現(xiàn)超過100%上升。目前電動輕型車等小動力用鋰離子電池重要為三元體系電池，一定程度上帶動三元材料出貨；

2019年三元材料市場規(guī)模增幅遠小于出貨量增速，重要由于三元材料價格下降導(dǎo)致，數(shù)碼523價格從2018年高峰時22.4萬/噸下降至當(dāng)前11萬/噸。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

2019年上游礦產(chǎn)相關(guān)原材料價格均呈下跌走勢。

碳酸鋰市場價格已接近5萬元/噸；硫酸鎳產(chǎn)品隨著印尼相關(guān)環(huán)保政策落地后也逐漸恢復(fù)穩(wěn)定，價格接近2.5萬元/噸；鈷材料受嘉能可礦山的影響已于2019年7-九月出現(xiàn)價格反彈，但鈷材料市場整體仍處于低位。

上游原材料價格下降導(dǎo)致三元前驅(qū)體產(chǎn)品價格下降，進而導(dǎo)致三元正極材料價格下降。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

從三元正極產(chǎn)品型號來看，2019年三元材料出貨仍以5系（含數(shù)碼523、數(shù)碼55系、單晶523、單晶5515系、單晶5512系等）三元產(chǎn)品為主，占比65%；其次為6系產(chǎn)品，占比接近20%，其余為811、NCA、111等。

隨著新補貼政策對高能量密度以及高續(xù)航里程關(guān)注度提升及補貼退坡帶來成本壓力，各新能源車企加快替代原有體系動力鋰電池，一是高鎳低鈷的三元動力鋰電池，二是部分車型又將用回磷酸鐵動力鋰電池。

此外為降低成本，獲得更大產(chǎn)品性能，部分公司加大對中鎳低鈷材料的開發(fā)，如三元613系、712系產(chǎn)品等，GGII預(yù)計2020年6系（6515、6512、6506、6012等）三元產(chǎn)品出貨量將有很大提升。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

2019年高鎳材料占比由2018年的8.9%上升到12%，提升約3個百分點。寧波容百、天津巴莫、湖南邦普等正極材料公司的高鎳三元材料出貨量均呈現(xiàn)出較大幅度增幅。

高鎳系三元材料市場占比提升的重要原因有：

（1）新補貼政策對高能量密度、高續(xù)航里程要求提高，促使新能源乘用車領(lǐng)域加速配套高能量密度電池。另外高鎳低鈷電池可降低單位容量下的材料成本，因此電池公司積極開發(fā)高鎳動力鋰電池；

（2）“提質(zhì)降本”促進鋰離子電池行業(yè)向高鎳低鈷化方向加速轉(zhuǎn)移。未來，鋰離子電池模組成本需進一步下降，倒逼電池、材料以及相關(guān)零部件價格均有所下降，三元材料是目前鋰離子電池材料成本占比最高一部分，占比為40-55%，高鎳低鈷或無鈷將有效降低三元材料成本；

（3）以比克、力神、鵬輝、天鵬等為代表的圓柱電池公司批量采用高鎳材料應(yīng)用于數(shù)碼、電動工具等領(lǐng)域，一定程度上帶動三元高鎳材料的需求量。

雖然高鎳比例有所提升，但GGII認為短時間高鎳仍不會成為占比最大的三元材料型號，由于NCM811以及NCA材料的安全與穩(wěn)定性目前仍存在一定問題，市場認可度仍有待提升，主流車企當(dāng)前仍重要選擇5系、6系產(chǎn)品進行裝車，一定程度上促進中鎳三元產(chǎn)品出貨。

未來三元正極材料市場依然面對激烈競爭，重要體現(xiàn)在：

（1）行業(yè)競爭加劇：頭部三元材料公司進一步綁定大客戶資源，加強產(chǎn)品產(chǎn)銷渠道，加大對上游原材料的掌控及閉環(huán)供應(yīng)鏈的建設(shè)，進而加強核心競爭力；

（2）細分市場逐漸凸顯：電動工具、鋰電輕型車、手持工具等市場具有良好的賬期控制以及產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率，部分三元材料公司將加大在細分市場的布局；

（3）前驅(qū)體自產(chǎn)自用比例將提升：前驅(qū)體對三元材料的性能直觀重要，在上規(guī)模的動力鋰電池公司掌握了三元材料技術(shù)后，三元材料公司的關(guān)鍵競爭要素逐漸變化，前驅(qū)體的開發(fā)制造能力將成為有力的競爭要素。

因此，主流的三元正極材料公司開始逐漸布局前驅(qū)體業(yè)務(wù)，以自產(chǎn)自用，降低生產(chǎn)成本（如容百、長遠鋰科、邦普、天力鋰能、當(dāng)升等）；

（4）單晶系列產(chǎn)品出貨量占比提升：單晶系列產(chǎn)品具有相比傳統(tǒng)三元材料更高的電壓、性能以及成本優(yōu)勢，隨著三元正極材料對成本的嚴格控制，部分能夠滿足性能量且成本更加有優(yōu)勢的單晶產(chǎn)品將逐漸增多。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2019年十二月

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)通過對全國重要三元材料公司、配套公司的實地調(diào)查，結(jié)合對三元材料行業(yè)領(lǐng)軍人物的面對面采訪，收集大量的第一手資料，從而撰寫本報告。

本報告對2019年我國三元材料行業(yè)的發(fā)展特點、重要產(chǎn)品、出貨量產(chǎn)值、未來市場情況等進行較為詳細的研究和分析，并就未來三元材料的發(fā)展趨勢進行預(yù)測。